万本电子书0元读

万本电子书0元读

顶部广告

固定收益证券电子书

作为证券类别中的一个大家族,固定收益证券(Fixed IncomeSecurities) 以其回报现金流相对稳定为主要特征。

售       价:¥

纸质售价:¥22.10购买纸书

264人正在读 | 0人评论 6.2

作       者:王敬

出  版  社:西南财经大学出版社

出版时间:2010-10-01

字       数:14.1万

所属分类: 经管/励志 > 管理 > 会计/金融投资

温馨提示:此类商品不支持退换货,不支持下载打印

为你推荐

  • 读书简介
  • 目录
  • 累计评论(0条)
  • 读书简介
  • 目录
  • 累计评论(0条)
作为证券类别中的一个大家族,固定收益证券(Fixed IncomeSecurities) 以其回报现金流相对稳定为主要特征。从传统意义上讲,这些证券以国债、公司*为代表。自19世纪60年代末以来,特別是在近20年的时间里,随着经济的发展,市场环境的不断变化,投资者和筹资者对固定收益证券市场产品和交易提出了各种各样的要求,全球金融市场上新的固定收益证券品种不断应运而生。传统固定收益证券及其衍生品占据了当前全球金融市场半壁江山,是政府及商业性机构重要的融资渠道,也是备受机构和个人青睐的投资对象,发挥着日益重要的风险控制和管理职能。 本书内容涵盖多种具有代表性的固定收益证券(零息*、息票*、含权*、指数化*、抵押支持证券等)和相关衍生品(互换、各类期货、期权等),分析它们的风险和现金流特性、定价和市场应用;着重于*组合管理和风险管理的各种分析工具(久期、凸性、期限结构理论等)和策略;对发展滞后的国内市场也有一定介绍。 本书的框架和内容以编者多年在本科及研究生课程固定收益证券讲授中的经验为主,使用对象是金融及相关专业成人教育学生和本科及以上的全曰制在校学生。考虑到适用层面,编者对固定收益产品涵盖领域和相关理论深度进行了取舍,着眼于基本面和实用性。 本书内容由四个部分构成。第一部分为导论,包括*的类型与特征、*的创新、*的信用风险三章。第二部分是*的价格与’收益,包括*定价、*的收益率、利率的期限结构三章。第三部分是*组合管理,包括久期和凸度、*组合管理策略两章。第四部分是利率衍生工具,包括远期利率协议、利率期货、利率互换、利率期权四章。 本书适合作为金融工程和金融学专业本科生及研究生的教材,也可作为各类金融机构中从事与固定收益证券相关业务人员的参考书。
目录展开

前言

第1部分 导论

1 债券的类型与特征

1.1 债券的基本要素

1.1.1 发行人

1.1.2 面值

1.1.3 到期日

1.1.4 息票利率及付息方式

1.2 国债

1.2.1 国债的类型

1.2.2 国债的一级市场

1.2.3 国债的二级市场

1.3 政府机构债券

1.4 市政债券

1.5 公司债券

1.5.1 公司债券的类型

1.5.2 公司债券的赎回条款

1.5.3 公司债券的发行与交易

1.5.4 中国的公司债券

1.6 抵押支持证券

1.7 国际债券

1.8 小结

习题

2 债券的创新

2.1 通胀指数债券

2.2 浮动利率债券

2.2.1 浮动利率债券的吸引力

2.2.2 浮动利率债券的参考利率和利差

2.2.3 浮动利率债券的上限和下限

2.2.4 几种特殊的浮动利率债券

2.3 可转换债券

2.3.1 可转换债券的吸引力

2.3.2 可转换债券的机制

2.3.3 可转换债券的赎回条款和回售条款

2.4 附认股权证公司债券

2.4.1 附认股权证公司债券的吸引力

2.4.2 附认股权证公司债券与可转换债券的比较

2.5 小结

习题

3 债券的信用风险

3.1 债券发行人与债券信用风险

3.1.1 宏观经济环境

3.1.2 行业背景

3.1.3 竞争地位

3.1.4 管理水平

3.1.5 财务状况

3.2 债券的保护性条款与债券信用风险

3.2.1 担保

3.2.2 次级条款

3.2.3 偿债基金

3.2.4 红利限制

3.3 债券的信用评级

3.3.1 评级机构

3.3.2 信用评级变化对债券价格的影响

3.4 小结

习题

第2部分 债券的价格与收益

4 债券定价

4.1 终值和现值

4.1.1 终值

4.1.2 现值

4.2 债券定价公式

4.3 影响债券价格的因素

4.3.1 债券价格与收益率的关系

4.3.2 债券价格的时间轨迹

4.4 付息日之间交割债券的定价

4.4.1 天数计算规则

4.4.2 华尔街规则

4.4.3 应计利息与净价交易

4.5 小结

习题

5 债券的收益率

5.1 当期收益率和持有期收益率

5.2 到期收益率

5.2.1 到期收益率的计算公式

5.2.2 到期收益率与违约风险

5.2.3 到期收益率与实际复利收益率

5.3 赎回收益率

5.4 小结

习题

6 利率的期限结构

6.1 利率期限结构与收益率曲线

6.1.1 即期利率与远期利率

6.1.2 收益率曲线

6.2 即期利率曲线的构建

6.2.1 方法原理

6.2.2 实际问题的处理

6.3 解释利率期限结构

6.3.1 纯预期理论

6.3.2 流动性偏好理论

6.3.3 优先置产理论

6.3.4 市场分割理论

6.4 收益率曲线的应用

6.4.1 作为债券及其衍生工具的定价基准

6.4.2 反映市场的利率预期状况

6.5 小结

习题

第3部分 债券组合管理

7 久期和凸度

7.1 债券价格的利率敏感性

7.1.1 利率敏感性的有关法则

7.1.2 影响利率敏感性的因素

7.2 债券的久期

7.2.1 久期的含义

7.2.2 利用久期测度利率敏感性

7.2.3 影响久期的因素

7.2.4 几类债券的久期计算公式

7.3 债券的凸度

7.3.1 久期的局限性

7.3.2 凸度的计算

7.3.3 考虑凸度的利率敏感性测度

7.4 小结

习题

8 债券组合管理策略

8.1 积极的债券组合管理

8.1.1 积极管理策略的理论基础

8.1.2 债券掉换

8.1.3 水平分析

8.1.4 骑乘收益率曲线

8.2 债券组合管理的指数策略

8.2.1 消极管理策略的理论基础

8.2.2 债券市场指数

8.2.3 指数策略的困难与分层抽样法

8.3 债券组合管理的免疫策略

8.3.1 免疫的含义

8.3.2 免疫的实现机制

8.3.3 再平衡

8.3.4 多期免疫与贡献策略

8.3.5 或有免疫

8.3.6 久期的局限性给免疫策略带来的问题

8.4 小结

习题

第4部分 利率衍生工具

9 远期利率协议

9.1 连续复利

9.2 远期利率协议的机制

9.3 远期利率协议的定价

9.4 远期利率协议的应用

9.4.1 利用远期利率协议套期保值

9.4.2 利用远期利率协议套利

9.5 小结

习题

10 利率期货

10.1 中长期利率期货

10.1.1 中长期国债期货的机制

10.1.1.2 转换系数

10.1.2 中长期国债期货的定价

10.2 短期利率期货

10.2.1 短期国债期货

10.2.2 欧洲美元期货

10.3 利率期货的应用

10.3.1 利用利率期货套期保值

10.3.2 利用利率期货套利

10.4 小结

习题

11 利率互换

11.1 利率互换的机制

11.1.1 基本条款和运作过程

11.1.2 金融中介的作用

11.1.3 利率互换的报价

11.2 利率互换的定价

11.2.1 利率互换定价与债券价格

11.2.2 利率互换定价与远期利率协议

11.3 利率互换的应用

11.3.1 利用利率互换套期保值

11.3.2 利用利率互换套利

11.4 对利率互换需求的解释

11.4.1 信用利差差额套利理论

11.4.2 代理成本理论

11.4.3 信息不对称理论

11.4.4 债务重新定价期调整理论

11.5 小结

习题

12 利率期权

12.1 利率期权的机制

12.1.1 场内交易的利率期权

12.1.2 内嵌于债务工具的利率期权

12.1.3 场外交易的利率期权

12.2 利率期权的定价

12.2.1 利用Black模型为利率期权定价

12.2.2 利率上限和利率下限的定价

12.2.3 利率互换期权的定价

12.3 利率期权的应用

12.3.1 利用利率期权套期保值

12.3.2 利用利率期权套利

12.3.3 典型的利率期权策略

12.4 小结

习题

参考文献

累计评论(0条) 1个书友正在讨论这本书 发表评论

发表评论

发表评论,分享你的想法吧!

买过这本书的人还买过

读了这本书的人还在读

回顶部