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预见相关性:风险管理新范例电子书 租阅

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作       者:(美)恩格尔(Engle,R.)

出  版  社:机械工业出版社

出版时间:2015-06-01

字       数:9.4万

所属分类: 经管/励志 > 管理 > 管理学

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本书中文筒体字版由Princeton University Press通过Bardon-Chinese Media Agency授权机械工业出版社在中华人民共和国境内(不包括中国香港、澳门特别行政区及中国台湾地区)独家出版发行。未经出版者书面许可,不得以任何方式抄袭、复制或节录本书中的任何部分。 在本书中,诺贝尔经济学奖获得者罗伯特.恩格尔介绍了一种重要估计方法来处理众多资产组成的大型系统中的相关性:动态条件相关(DCC)。恩格尔证实了相关系数在金融决策制定中的重要作用,并提出了相关系数的经济基础和理论作用和它们同其他测量相关性方法之间的联系。他对比了DCC和其他相关系数估计方法,例如历史相关系数,指数平滑和多元GARCH,同时他展示了DCC一系列的重要用途。恩格尔展示了非对称模型并且用一个多国股票和*收益率模型来说明它。他介绍了新的方法——因子DCC模型,兼具了因子模型和DCC模型的优秀特征,然后他用一组美国大盘股举例说明了该模型。Engle展示了对*抵押*——或称CDOs的过度投资如何在次贷危机中扮演了核心作用以及本书介绍的相关系数模型是如何预见了这些风险的。计量经济结果的技术章节也被包括其中。
【推荐语】
华章诺贝尔经济学奖经典文库,厉以宁、何帆专文推荐! 站在巨人的肩头,眺望21世纪经济学的雄伟殿堂,经济学领域必备必读之书! 丛书名:诺贝尔经济学奖经典文库 《聪明激派的经济政策:混合经济》(英)詹姆斯 E.米德 《经济增长黄金律》(美)埃德蒙德•菲尔普斯 《生活水平》(印度)阿马蒂亚•森等 《为什么我也不是保守派》(美)詹姆斯 M. 布坎南 《政治算术:西蒙•库兹涅茨与经济学的实证传统》(美)罗伯特•威廉•福格尔等 《效率、平等和财产所有权》(英)詹姆斯 E.米德 《预见相关性:风险管理新范例》(美)罗伯特•恩格尔 《宏观经济思想七学派》(美)埃德蒙•菲尔普斯 《经济增长理论》(英)阿瑟.刘易斯 《计量经济学的问题与方法》(挪)拉格纳•弗里希等 《两个幸运的人:弗里德曼回忆录》(美)米尔顿•弗里德曼等 《价值理论:对经济均衡的公理分析》(美)吉拉德•德布鲁 《充分就业与价格稳定》(美)威廉 S. 维克里等 《苦难的时代:美国奴隶制经济学》(美)罗伯特•威廉•福格尔等 《选择与后果》(美)托马斯 C.谢林 《治理机制》(美)奥利弗 E. 威廉姆森 《人力资本(原书第3版)》(美) 加里•贝克尔 《施蒂格勒自传:一个自由主义经济学家的自白》[美] 乔治 J. 施蒂格勒 《策略理性模型》[德]莱茵哈德•泽尔腾 《资产组合选择和资本市场的均值-方差分析》[美]哈里 M. 马科维茨、[美] G. 彼得•托德
【作者】
罗伯特·恩格尔 (Robert Engle,1942—) 2003年诺贝尔经济学奖获得者。近20年来金融计量领域的重要拓者、时间序列分析专家,以擅长动态经济金融现象的经验模型分析而著称。 恩格尔1942年11月出生在美国,毕业于威廉斯学院物理系,随后又在康奈尔大学获得物理学硕士和经济学博士学位。1978年,恩格尔加利福尼亚大学圣迭戈分校执教直至2003年退休。 恩格尔在满怀抱负的大学时代,渴望成为一名物理学家。在康奈尔大学学习期间,最初他还渴望成为超导研究小组的一员,但一年后受到启发,才同周围的很多朋友一样,决定转向经济系。物理学出身的恩格尔对经济学的学习可以说是驾轻就熟,在拿到物理学硕士学位之后很快就拿到了经济学博士学位。 他对金融市场分析长期持有浓厚的兴趣,涉及金融市场微观结构、权益资产、利率、汇率和期权等。在恩格尔看来,随着电子化交易的发展,未来的金融计量经济学可以使金融市场的做市商、经纪人和交易者,借助于统计分析,自动地根据特定市场环境和目标做出*的策略。 恩格尔的ARCH理论模式现已成为经济界和金融市场分析人士用来研究、评估价格和风险必不可少的工具。  
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丛书序一(厉以宁)

丛书序二(何帆)

译者序

导言

第1章 相关经济学

1.1 简介

1.2 相关系数有多大

1.3 相关性的经济含义

1.4 相关性的经济学模型

1.5 影响相关性的其他因素

第2章 相关性理论

2.1 条件相关系数

2.2 Copulas

2.3 相关性的测度

2.4 准确相关性的价值

第3章 相关性模型

3.1 移动平均法和指数平滑法

3.2 向量GARCH模型

3.3 向量GARCH模型的矩阵表达式和结果

3.4 不变条件相关系数

3.5 正交GARCH模型

3.6 动态条件相关模型

3.7 可替代方法和扩展数据集

第4章 动态条件相关系数模型

4.1 去GARCH化

4.2 估计似相关系数

4.3 DCC模型中的尺度重调

4.4 DCC模型的估计

第5章 DCC模型的表现

5.1 DCC模型的蒙特卡罗试验表现

5.2 实证表现

第6章 MacGyver方法

第7章 广义的DCC模型

7.1 理论说明

7.2 全球股票和债券回报的相关性估计

第8章 因子DCC模型

8.1 DCC模型的因子形式

8.2 因子模型的估计

第9章 预测相关性

9.1 预测

9.2 长期预测

9.3 样本内的套期保值行为

9.4 样本外的套期保值

9.5 2007年夏季的风险预测

第10章 信用风险和相关性

第11章 DCC模型的计量经济学分析

11.1 方差定向

11.2 相关系数定向

11.3 DCC模型的渐进分布

第12章 结论

参考文献

出版说明

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