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妙趣横生的国债期货:跟小船学国债期货交易电子书 租阅

来自一线投资经理,贴近市场的*与国债期货读本。

售       价:¥

纸质售价:¥43.50购买纸书

488人正在读 | 2人评论 6.2

作       者:王舟

出  版  社:机械工业出版社

出版时间:2017-09-01

字       数:13.1万

所属分类: 经管/励志 > 投资理财 > 期货

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本书部分内容原载于“招商银行资产管理”公众号。因平易近人、妙趣横生的写作风格受到读者好评,经作者详细扩充,增补大量内容,修订成书。   本书不回顾国债期货的发展历史、不介绍海外国债期货市场的发展情况、不讨论国债期货的制度建设和监管、不研究国债期货技术分析。通过虚构人物“椰子冻”的学习经历,站在市场一线从业者的角度,理论结合实际,从*基本的概念手,循序渐地介绍国债期货相关知识,从实务的角度给读者们展现一个真正的*市场。通过椰子冻的提问,详细说明了刚刚触国债期货的朋友可能遇到的各种问题。   书中很多细节问题是理论书籍中很少或没有提到的,例如融资成本的确定、国债的交易细节、期货合约的流动性、可交割国债的流动性、期货交割现状以及*的公允价值等问题。这些看似细枝末节的小问题往往在实际业务中非常重要,也是交易时需要考虑的因素。而没有实务经验的朋友,常常出现看理论书籍都能懂,实际碰到了往往不知所措的情况,甚至还会发生一些误解。通过阅读本书,您将了解真实交易中的方方面面。 本书部分内容原载于“招商银行资产管理”公众号。因平易近人、妙趣横生的写作风格受到读者好评,经作者详细扩充,增补大量内容,修订成书。   本书不回顾国债期货的发展历史、不介绍海外国债期货市场的发展情况、不讨论国债期货的制度建设和监管、不研究国债期货技术分析。通过虚构人物“椰子冻”的学习经历,站在市场一线从业者的角度,理论结合实际,从*基本的概念手,循序渐地介绍国债期货相关知识,从实务的角度给读者们展现一个真正的*市场。通过椰子冻的提问,详细说明了刚刚触国债期货的朋友可能遇到的各种问题。   书中很多细节问题是理论书籍中很少或没有提到的,例如融资成本的确定、国债的交易细节、期货合约的流动性、可交割国债的流动性、期货交割现状以及*的公允价值等问题。这些看似细枝末节的小问题往往在实际业务中非常重要,也是交易时需要考虑的因素。而没有实务经验的朋友,常常出现看理论书籍都能懂,实际碰到了往往不知所措的情况,甚至还会发生一些误解。通过阅读本书,您将了解真实交易中的方方面面。
【推荐语】
来自一线投资经理,贴近市场的*与国债期货读本。
【作者】
北京大学金融学硕士。2007年始从事固定收益及衍生品投资交易工作,2014年始从事资产管理工作,现就职于招商银行资产管理部固定收益投资部,任高级投资经理。 从2012年国债期货仿真测试阶段就始参与国债期货交易,所操作的仿真交易账户获得“中国金融期货交易所第二届国债期货仿真交易机构投资者大赛”期现套利账户一等奖。2013年在《*》发表的相关文章获评“年度优秀文章”。
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推荐序

前言

第一部分 椰子冻学债券

第1章 债券基础知识

1.1 债券的概念:小船的借条

1.2 债券的不同类型

1.3 债券价格的变化

1.4 债券的到期收益率

1.5 到期收益率的走势与收益率曲线

第2章 债券计算与市场分析

2.1 货币的时间价值

2.2 简单债券价格计算

2.3 净价、全价与应计利息

2.4 债券价格与收益率特征

2.5 债券投资的利率风险

2.6 久期、基点价值与凸性

2.7 债券市场分析

第二部分 国债期货原理与应用

第3章 “掀起你的盖头来”:初识国债期货

3.1 远期与期货:球鞋买卖协议

3.2 国债

3.3 国债期货合约

3.4 国债期货的运用

第4章 国债与期货的亲密关系:国债期货基差

4.1 基差

4.2 基差收敛

4.3 基差交易的基本概念

4.4 基差走势分析

4.5 实际运行中需要注意的问题

4.6 关于T1703合约的补充说明

第5章 期货定价不神秘:基差与国债期货的定价原理

5.1 国债期货的定价思路

5.2 隐含回购利率

5.3 CTD国债

5.4 净基差

5.5 无风险套利

第6章 能不能做个“纯洁”的国债期货:国债期货中的期权

6.1 交割期权概述

6.2 细说转换因子

6.3 久期与CTD国债

6.4 收益率曲线形状变化

6.5 BNOC与期权

附录6A 转换因子计算公式

附录6B 转换因子的一些特征

附录6C 交割期权价值补充说明

第7章 光说不练假把式:国债期货计算实战

7.1 基差计算

7.2 持有收益计算

7.3 净基差计算

7.4 发票价格计算

7.5 隐含回购利率计算

7.6 数字精度

第8章 此期权非彼期权:基差的期权特征

8.1 基差交易

8.2 简易看涨期权

8.3 简易看跌期权

8.4 基差的期权特征

8.5 简易跨式期权

8.6 基差期权特征的运用

8.7 一个实际的例子

第9章 价格之间有内涵:跨期价差基础

9.1 跨期价差的定义

9.2 理论跨期价差的推导

9.3 跨期价差的另一种视角

第10章 追求多一点的概率:跨期价差交易策略

10.1 理论定价偏差

10.2 临近交割月规律

10.3 换月移仓规律

10.4 利用主力合约的波动性

10.5 跨期价差分析

第11章 曲线交易的选择:跨品种交易及其策略

11.1 跨品种交易的原理

11.2 跨品种交易的思路与策略

11.3 跨品种交易实例

第12章 国债期货的天然使命:套期保值的运用

12.1 套期保值的基本概念与原理

12.2 完美套期保值案例

12.3 套期保值比率

12.4 实战计算

12.4.1 情形1:对CTD国债套期保值

12.4.2 情形2:对非CTD国债套期保值

12.5 套期保值比率的调整:收益率β调整法

12.6 收益率β的调整计算

12.7 调整套期保值比率的情况

12.7.1 当CTD国债变动时

12.7.2 当主力合约发生切换时

12.7.3 当套期保值债券组合发生变化时

12.8 补充说明:资金成本与期权

后记

参考文献

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