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影响力投资电子书

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作       者:(瑞士)尤莉娅·巴兰迪纳·雅基耶

出  版  社:中信出版集团股份有限公司

出版时间:2020-07-01

字       数:30.0万

所属分类: 经管/励志 > 投资理财 > 投资指南

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影响力投资结合了商业和社会两方面的价值创造,是新兴的全球投资风向,是未来的投资趋势。 在面对贫穷、疾病、不平等、气候变化和环境退化等直或间影响我们所有人的全球性挑战时,世界各地的财富持有者越来越倾向于既能产生财务回报,又能造福人类和地球的投资。然而,许多财富持有者发现很难将自己的兴趣转化为务实、成功的战略,往往不知道从哪里始、如何始。 基于作者在影响力投资领域的丰富经验和对世界各地财富持有者的160余次深度访谈,《影响力投资》一书提供了详细的案例研究和实用的工具包,详细说明了如何建立一个影响力投资计划/投资组合,并概述了建议的投资过程,将帮助你找到应对影响力投资复杂性的方法,并为经验丰富的传统投资者和新门的一般投资者提供所需的实用建议。 该书包含: •高净值人士、家族办公室、基金会、企业主及其下一代的影响力投资策略。 •影响力投资的详细概述。               •制订影响力投资计划的实用路线图。               •选择和管理影响力投资的同行技巧。 •45个高净值家族影响力投资动机与策略案例详解。 •12个私人影响力投资组合和17个资产类别产品的细节和绩效展示。 •10个常见错误及避免方法。              •工具和资源:投资俱乐部、网络、交易平台、会议和影响力评估工具的汇总。 •新兴市场的影响力投资。            •投资经理和理财顾问应该知道的。 如果你对影响力投资感兴趣,就从阅读这本书始吧。<br/>【推荐语】<br/>1.全球影响力投资委员会(GSG)与麦肯锡预测,2020年将是影响力投资的爆发元年,全球整体规模预计将达到1万亿美元。价值万亿的新蓝海如何场? 2.得益于中国可持续发展战略目标,越来越多的中国投资者将环境责任、社会责任和公司治理责任(ESG)纳投资组合当中。中国的“影响力投资”正对全球投资产生影响。  3.该书提供了许多详细的案例研究和实用的工具包,详细说明了如何建立一个影响力投资计划/投资组合,并概述了建议的投资过程。 4.《影响力投资》基于作者在影响力投资领域的丰富经验和对世界各地财富持有者的160余次深度访谈,将帮助你找到应对影响力投资复杂性的方法,并为经验丰富的传统投资者和新门的一般投资者提供实操建议。 5.该书对影响力投资行了详细概述,介绍了制订影响力投资计划的实用路线图及影响力投资的操作技巧,为高净值人士、家族办公室、基金会、企业主及其下一代的影响力投资策略提供了参考。 6.该书的出版为影响力投资领域践行者提供借鉴与参考,有利于推影响力投资项目在中国的发展。<br/>【作者】<br/>公认的影响力投资专家,曾供职于JBJ管理咨询公司、AIG投资公司、ABB集团和麦肯锡公司,拥有20余年投资和战略咨询经验。 自2005年以来,一直积极参与影响力投资市场的发展。自管AIG欧洲直私募股权业务后,创了首批机构影响力投资基金之一,并一直领导到2010年。随后成立了一家独立咨询公司,主要向高净值人士、家族办公室、基金会、机构和主权投资者推荐影响力投资战略和基金的发与实施。 瑞士新兴市场投资基金(SIFEM)理事会和投资委员会成员,该机构是瑞士联邦的发展金融机构,负责管理瑞士政府的发展任务。联合利华咨询委员会成员。在瑞士圣加伦大学教授影响力投资,并一直是各种行业工作组和专家委员会的成员。<br/>
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扉页

来自作者的信

如何阅读本书

这份指南是如何撰写的

如何使用这本指南

经验水平和所需的知识深度

感兴趣的领域

基础图标

从同行到同行

第一部分 影响力投资介绍

第1章 影响力投资概览

1.1 影响力投资的定义和主要标准

影响力投资的范畴

关键指标

图1.1 影响力投资的核心标准

1.2 影响力投资的生态系统:谁是参与者

图1.2 影响力投资的生态系统

资本供应

资本需求

市场基础设施

有利的环境

1.3 影响力投资的分类:回报和影响力目标如何相互作用

表1.1 影响力优先投资和财务优先投资

1.4 SRI和创投慈善:如何区分投资方式

图1.3 投资和慈善的关系变化

新的投资分类方式

如何区分投资方式

图1.4 影响力投资和相关术语

表1.2 投资分类方式

为什么会产生困惑

1.5 投资工具:影响力投资是一种投资方式还是一种资产类别

现金

固定收益

上市股票

复合投资

私募股权

实物资产

表1.3 横跨各资产类别的影响力投资

1.6 直接投资还是通过媒介:我需要积极管理我的影响力投资吗

图1.5 直接投资或通过中介投资

有什么可选项

投资者如何选择

1.7 地域聚焦:在哪里投资

1.8 行业和影响力主题:影响力投资的聚焦点是什么

决定产业聚焦

影响力主题策略

图1.6 影响力主题和效果

1.9 对投资对象进行分类:影响力投资者的投资对象

图1.7 影响力投资者的目标投资公司

表1.4 影响力驱动企业的重要特征

1.10 市场规模和潜力:市场有多大

市场规模

图1.8 影响力投资规模(市场调研)

市场潜力

图1.9 摩根大通和GIIN影响力投资者调研总结(2015)

1.11 关键商业模型和受益人:影响力是如何产生的

谁是关键受益人

他们是如何被服务的

为他们提供哪些价值

表1.5 影响力驱动企业的商业模式

1.12 影响力评估的考虑因素:影响力是如何评估的

社会绩效如何衡量

图1.10 影响力价值链

目前的挑战

常用的方法

第2章 构建影响力投资

2.1 日趋重要的影响力投资:驱动影响力投资市场增长的因素

图2.1 日趋增长的影响力投资需求

2.2 引人注意的市场机会:为什么财务回报是可能的

2.3 促进积极的改变:影响力投资有助于应对全球挑战吗

为什么商业能够为解决方案的制订提供帮助

影响力投资会减少慈善机构和NGO的资本吗

对以影响力为导向的投资者来说,接受财务回报的行为道德吗

2.4 让财务目标和影响力目标一致

影响力投资在财务方面会有体现吗

为什么一些投资者愿意接受较低的回报

2.5 发现影响力投资的挑战:尚待跨越的障碍

普遍的挑战

能赢的比赛

第二部分 财富持有者的影响力投资方法

第3章 富有家族的影响力投资

3.1 私人财富持有者的角色

图3.1 私人财富的规模[3]

3.2 影响力投资如何与家族生态系统契合

影响力投资的配置

个人影响力投资的程度

图3.2 影响力投资的适用范围

3.3 影响力投资的核心方式

实验式(“试水”)

战略式(“剥离”)

整合式(“整体投资组合”)

杠杆式

使用所有资产达成使命

实验得出的战略工具

不再保留,全力以赴

获取必要的杠杆

第4章 高净值人士和家族办公室的影响力投资

4.1 影响力投资与高净值人士和家族办公室的相关性

图4.1 影响力投资与家族办公室的匹配度

4.2 关键动机

新的家族传承和整体一致性

个人实现与价值传递

管理财富的有效方式

家族单元和隔代转变

4.3 核心方式的应用

试验式

战略式

为家族办公室的未来守候

整合式

杠杆式

投资于女性,帮助女性投资

4.4 投资特征和考虑因素

影响力

财务回报

风险

工具使用

4.5 执行的问题及解决方案

文化问题和家族关系

来自顾问和家族办公室工作人员的反对

缺乏经验和兴趣

复杂程度

害怕失败

小巨人的故事

一起设立目标

将价值转化为投资组合

小巨人的问世

从浅尝辄止到奋不顾身

扩大资本规模

第5章 家族基金会的影响力投资

5.1 影响力投资与家族基金会的相关性

与使命相关的投资

与项目相关的投资

图5.1 基金会的扩展工具箱

5.2 主要动机

规模和影响力的形式

与捐赠相互独立

下一代的参与

整体价值的归一

收益和风险

5.3 核心方式的应用

试验式

战略式

扩大慈善的方式

整合式

杠杆式

投资金融创新

联结、汇集和催化

开始接触影响力投资

把所有资产用于影响力

搭建领域

预备接任计划

5.4 投资特征和考虑因素

5.5 执行的问题及解决方案

缺乏合适的资源

监管困境

财务和项目的分离

委托人的阻挠

顾问/经理缺乏经验

执行中的复杂性

文化问题

我们的未来就是社会性创业

推广社会性创业

帮助建立市场基础设施

支持社会性创业规模化

第6章 家族企业的影响力投资

6.1 影响力投资与家族企业的相关性

图6.1 影响力投资与家族企业的契合

粪便是如何改变生活的

新方向

茶叶生意

双赢的方案

复制成功的模式

6.2 核心动机

影响力

增长和竞争力

运营牌照

对下一代的吸引力

家族企业的“优质和绿色”战略

关怀型企业

光明的未来愿景

推动可持续创新

6.3 核心方式的应用

图6.2 家族企业的影响力投资方式

内部策略

外部策略

产品/商业模式创新

供应链/生产创新

孵化新业务

整体业务调整

早期经验,长期目标

回馈社会的第一步

从慈善到共享价值企业

崛起之路

商业闭环——家族慈善

企业影响力风险投资

对改革的渴求

回馈环境

新增影响力基金

关注自然

继续前行

系统创新

爱+希望——在业余时间发展社会性企业

独立的商业

走自己的路,积极面对

影响力是企业战略的核心

以商业作为变革的杠杆

为发展中国家提供保障

宣传和领导

青年就业加速器哈兰比

家族的骄傲

6.4 投资特征和考虑因素

影响力

使用的工具

财务回报和风险

6.5 执行的问题及解决方案

高级管理人员的支持力度不足

短期视角和内部竞争

妥协的预期

人员配备不合适、缺乏责任心

执行过程中的挑战

对声誉风险的担忧

图6.3 发展包容性商业面临的挑战

第7章 小预算下的影响力投资

7.1 影响力投资作为职业选择

动机

千禧一代看投资

方式

血液里的先锋基因

7.2 比较富裕的影响力投资

富裕投资者的选择

从牧师到影响力投资

需要注意的地方

富有意义的投资

工具和资源

1.跨越资产类别的投资机会

2.跨越地区和主题的投资案例

3.分层结构/第一损失资本[1]

分层结构

这样做的好处

案例

4.社会影响力债券[1]

定义

SIB如何在市场中运作

收益

风险

案例

5. 12个私人影响力投资组合的过往业绩

6.成功的影响力投资基金和产品[1]

现金/现金等价物

固定收益

私募债

上市公司股权

混合/绝对回报

私募股权

不动产

7.小微金融的表现

8.三大表现研究的结果

“影响力投资基准的介绍”(CA和GIIN)

“远大期望”研究(WSII)

“强大而直接”(GABV)[2]

9.影响力投资组合的样本

10.项目关键参数之间的关联性

时间跨度

项目的规模

区域聚焦

行业/影响力主题

方式(剥离式、整合式、杠杆式)

工具/资产类别

投资对象概况

投资的数量

11.影响力投资的投资策略示例

信念

使命

核心价值

影响力主题

战略

方法

投资标准

12.用拨款来建设影响力投资领域

13.家族企业的影响力投资方式

14.不同影响力主题的结果示例

15.衡量影响力的框架与工具(例子)[1]

16.影响力评估办法(投资组合)的示例[1]

17.影响力评估办法(基金投资)的示例[1]

18.影响力评估办法(直接投资)的示例[1]

影响力方法论

影响力评估的组成

19.投资人关注的关系网[1]

亚洲风险慈善网

询问圈子

阿斯彭发展企业家网

融合慈善事业

CREO

埃诺文圈子

欧洲风险慈善协会

吉森

GIIN

使命投资者交易所

影响力

青年投资者组织

20.投资人关注的/综合关系网和社群[1]

爱创家

绿色回声奖学金

智囊影响力投资网

奈斯特

奈克瑟斯

施瓦布基金会

斯科尔基金会

英国社会性企业

社会创业网

中国香港社会性创业

无限

21.投资群体/俱乐部[1]

22.交易数据库/投资平台[1]

23.会议和事件[1]

印度活动论坛

ANDE项目

AVPN项目

CEE 影响力日

EVPA活动

影响力资本峰会

安大略影响力

影响力论坛

影响力投资

拉丁美洲影响力投资论坛

变革伙伴关系

做大(Play Big)

Pymwymic影响力日

桑柯普论坛

SOCAP

TBLI会议

南非影响力投资网

TONIIC全球聚会

24.加速器和孵化器[1]

阿格拉加速器

尼日利亚联合创造中心

Dasra社会影响力

展翅

好公司风投

I2I投资孵化器

霍特奖

影响力引擎

准备投资

墨西哥新风投

PIPA

SE外展加速器

社会影响力启动

差异孵化器

不合理机构

印河无限

乡村资本

维格罗种子

25.推荐的阅读资料

通识书籍

基金会

家族办公室/个人投资者

家族生意

市场/绩效/调查

战略/投资组合整合/风险管理

影响力投资流程

影响力评估

学习的东西/洞察

区域报告

特别事项/资产类别/结构

理财顾问

26.为什么投资经理和理财顾问需要关注

机会

不作为的后果

关于影响力投资的常见误解

27.投资经理和理财顾问在实操中的关注点

构建影响力投资的案例

确定制度方式

决定战略的实施

调整投资组合的建立框架

第三部分 项目的设计和执行

试水

有目标的影响力投资

为私人影响力投资者建设社群

甜蜜的开端变得愈发丰富多彩

志趣相投的投资人社群

追随他们的投资热情

第8章 内部买进

8.1 争取家族的认同

奠定基础

时而快,时而慢

将影响力投资提上议程

寻求正式的决定

8.2 如果你的理念遭到拒绝该怎么办

跟随儿女的脚步[1]

知行合一的力量

发现严重的偏差

聚焦环境

在承诺中获得信任

第9章 愿景

9.0 章节概览

为什么愿景很重要

挑战

9.1 明确动机和“落户安家”:我们的目标是什么?影响力投资在哪里最适合?

观察个人动机

落户的选择

家族的决策方式

由家族价值驱动

9.2 进行市场和组合筛选:评估选择及发现起始点

市场扫描

投资组合扫描

9.3 制定影响力主题:我对影响力定义的理解及我应该怎样获得它

为什么要制定影响力主题

具体过程

图9.1 制定影响力主题的过程

步骤1:影响力的定义

倾尽所有对女性赋能

步骤2:影响力战略

图9.2 商业模式的种类

步骤3:你的角色

专注于国家的转变

构建愿景

创造灵活的结构

关注杠杆和系统性解决方案

仔细审视塔特夫复兴计划

对的地方和对的时间

步骤4:锚定结果

图9.3 影响力价值链

包容性融资模型先锋

问题与需求

假设与目标

解决方案

期望的产出和成果

9.4 确定财务状况:我的金融性目标和限制条件

财务回报

流动性

风险

分散化投资

用资产使性别问题的影响力最大化

传统的路径到激进的结局

向核心问题前进

面对未来的开放态度

第10章 设计投资项目

10.0 章节概览

为什么项目设计很重要

主要的挑战

谁来掌权

10.1 设立你的短期和中期目标:成功是什么样子

表10.1 短期和中期目标示例

10.2 确定项目的关键参数:我的投资策略

投资期

和其他家族组织/活动的紧密关系

行业/影响力主题

项目的规模

对地区的关注

直接投资还是通过媒介

工具/资产类别

财务回报预期

方式

投资对象的信息

投资数量

投资可持续的未来

用财富为改变“注资”

制定全面的投资策略

创建有效的执行方法

制定使命相关的投资流程

跨地区拓展成果

第11章 投资指引和工具

11.0 章节概览

指引的重要性

主要的挑战

11.1 制定投资指引:如何进行投资和管理投资

正式的投资政策

影响力投资流程

投资工具

独立还是整合

11.2 建立影响力评估方式:如何衡量我的投资影响力

为什么评估影响力

流程

图11.1 开发影响力评估方式的流程

步骤1:评估的使用

步骤2:整体方法

步骤3:执行流程

步骤4:整合到投资流程中

激活整体资产组合,引领影响力投资

战略的进化

从整体资产组合方法中所学到的

KLF的影响力投资流程

第12章 你的团队

12.0 章节概览

为什么团队很重要

挑战

12.1 设立你的方法:如何管理项目

决定所需的资源

评估执行策略的可选项

建立一家成功的绿色投资企业

12.2 评估/建立内部能力:我和团队的角色

决定个人的参与程度

评估内部资源和技能

将你的战略目标铭记于心

决定吸纳和聘用新成员

成为解决方案的一部分

奠定基础

构建整合式策略

克服挑战

得到验证

12.3 与外部专家合作:顾问能帮助我填补资源上的空白吗

外部专家的角色

和主流的专业顾问合作

吸引影响力投资专家

获取正确的建议

在金字塔底层市场开创投资先河

从你需要的地方提供帮助

帮助家族的想法成形

下一个阶段

12.4 考虑合作关系:合作如何帮助我达成目标

合作关系的种类

合作关系以及联合组织的好处

12.5 打造学习文化:怎样持续提高自己

图12.1 影响力投资的循环模式

文化

流程

12年的影响力投资经验

慈善的第一步

利用商业的力量

学习放大影响力

奥米戴尔夫妇学到的东西

好戏才刚刚开始

第四部分 影响力投资的实践——流程

第13章 直接投资

13.0 章节概览

图13.1 影响力投资流程总结

为初创公司提供资金,开展运动

传播财富和影响力

做出认真的改变

13.1 寻找和筛选投资机会:发掘合适的投资机会

影响力投资的特殊性

从哪里发掘交易

表13.1 影响力投资机会获取渠道的优势及劣势

筛选影响力投资

寻求有影响力的投资机会

新的方向

挖掘投资中的“钻石”

支持中间人

学习经验教训

下令试验

13.2 尽职调查:评估投资机会的价值和风险

影响力投资的特殊性

不太可能的天使

梦想的职业

投资是一种实现目标的方式

寻找她的梦想

适度管理财富以换取影响力

影响力分析

影响力的目标以及衡量

表13.2 单项投资中的影响力评估问题

财务分析

图13.2 商业模式分析

管理评估

联合投资者分析

为学习提供资金

用财务知识为社会做好事

需要新方法

支持正确的人

从投资环境中学习经验

从生活和企业中学习

13.3 投资结构和谈判:对投资条款达成共识

选择合适的工具

估值公司

谈判投资条款

生命的第3个阶段

投资与价值主张相结合

对风险投资的方式进行调整

成长的潜力

13.4 投资管理:检测投资对象的表现并增加价值

影响力投资的特殊性

影响力衡量以及评估

图13.3 影响力检测的关键步骤

13.5 退出:实现投资回报(损失)

影响力投资的特殊性

在退出时保护使命

选择合适的退出路径

学到的东西

第14章 通过基金投资

14.1 基金经理分析过程:选择投资媒介

影响力投资的特殊性

14.2 影响力尽职调查:评估产生影响力的意图以及能力

团队/公司

投资策略

基金/公司治理

投资流程

激励

投资

14.3 核心投资条款:保证利益的一致性

基金结构

关键条款

达到使命一致性

通过基金进行投资:投资原理

保护使命

表14.1 影响力目标、KIP和附带权重的关系

向前看

第15章 常见的错误和避免的方法

15.1 允许自己犯错

15.2 警惕“使命陷阱”

15.3 诚信是关键

15.4 注意影响力驱动的企业家的具体情况

15.5 对投资期和资本需求要实事求是

15.6 切勿走捷径

15.7 为海外投资做好准备

15.8 不要低估尽职调查的成本

15.9 检查与联合投资者的一致性

15.10 聚焦

第16章 影响力投资在新兴市场

16.1 新兴市场影响力投资概述:在发展中国家投资的利弊

为什么要投资EFM

关键挑战

对EFM的影响力投资的特殊性

16.2 重要地区的总结:不同新兴市场的特点

印度[1]

通过供电帮助落后社区的发展

有社会目标的家族企业

为农村带来照明

扩展到金字塔底层的其他行业

撒哈拉以南的非洲[9]

非洲办法解决非洲问题

对非洲的个人愿景

培养新一代企业家

基层支持

拉丁美洲

亚洲(不包含印度)[17]

用家族企业推动社会发展和改变

传统的合同式农业

转变成包容性企业

从大米到鸡蛋和椰子

继任准备

附录

附录1 常见缩写和符号

附录2 直接投资或间接投资

直接投资和通过金融中介机构投资的优点

居中解决方案(介于直接投资和基金投资之间)

比较选择

附录3 直接投资流程的基础知识

3.1 寻找并筛选交易

3.2 尽职调查

3.3 投资结构和条款

3.4 投资管理

附录4 基金投资流程的基础知识

4.1 私募股权基金是如何工作的

4.2 对基金经理人的尽职调查流程

4.3 关键投资词汇

附录5 基金尽调流程注意事项

政治、经济和金融系统

市场机会

基金目标及投资准则

管理技能、资源和业绩记录

GP的组织架构与能力

基金——关键金融术语

基金——主要特征

附录6 术语表

致谢

版权页

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