融资交易与股价崩盘风险研究电子书

目录

内容提要

前言

第1章 绪论

1.1 研究背景

1.1.1 我国融资融券交易制度的推出与运行状况

1.1.2 我国2015年股市异常引发对杠杆融资交易的思考

1.1.3 相关文献对我国杠杆融资交易的讨论不足

1.2 研究意义

1.3 研究内容与结构安排

1.3.1 研究内容

1.3.2 结构安排

1.4 主要创新点

第2章 文献综述

2.1 对融资交易者持股特征及交易策略的相关研究

2.1.1 对融资交易者持股特征的研究

2.1.2 对融资交易者交易策略的研究

2.2 融资交易对信息效率影响的相关研究

2.2.1 针对国外市场融资交易的相关研究

2.2.2 针对我国融资融券交易的相关研究

2.3 融资交易对股价稳定性影响的相关研究

2.3.1 针对国外市场融资交易的相关研究

2.3.2 针对我国融资融券交易制度的相关研究

2.4 融资交易对流动性影响的相关研究

2.4.1 针对国外市场融资交易的相关研究

2.4.2 针对我国融资融券交易制度的研究

2.5 有关股价崩盘风险的研究

2.5.1 股价崩盘风险的度量

2.5.2 公司高管行为与股价崩盘风险

2.5.3 微观市场结构与股价崩盘风险

2.6 文献述评

第3章 融资交易标的特征：投机型还是投资型股票

3.1 引言

3.2 研究设计

3.2.1 数据来源

3.2.2 融资交易的衡量

3.2.3 投机型股票的衡量

3.2.4 模型设定

3.3 描述性统计与分组比较分析

3.3.1 描述性统计

3.3.2 分组均值差异的显著性检验

3.4 回归结果与分析

3.5 稳健性检验

3.5.1 Fama-MacBeth回归

3.5.2 剔除2015年股市异常后的回归结果

3.5.3 基于主成分分析的结果

3.6 本章小结

第4章 融资交易策略：信息交易还是噪声交易[1]

4.1 引言

4.2 融资交易者基于公司特质性信息交易吗

4.2.1 研究设计

4.2.2 回归结果与分析

4.2.3 稳健性检验

4.2.4 实证结论

4.3 融资交易者的交易策略具有噪声交易特征吗

4.3.1 研究设计

4.3.2 描述性统计与分组比较分析

4.3.3 回归结果与分析

4.3.4 稳健性检验

4.3.5 实证结论

4.4 本章小结

第5章 融资交易与信息效率：信息含量还是信息速度[1]

5.1 引言

5.2 研究设计

5.2.1 数据来源

5.2.2 信息效率的度量指标

5.2.3 模型设计

5.3 融资交易制度开通对信息效率影响的实证结果分析

5.3.1 数据描述性统计

5.3.2 回归结果分析

5.3.3 稳健性检验

5.3.4 实证结论

5.4 融资交易活动对信息效率影响的实证结果分析

5.4.1 数据描述性统计

5.2.4 回归结果分析

5.4.3 稳健性检验

5.4.4 实证结论

5.5 本章小结

第6章 融资交易及其波动对标的股价崩盘风险的影响[1]

6.1 引言

6.2 相关理论分析

6.3 研究设计

6.3.1 数据来源

6.3.2 融资交易活动的衡量

6.3.3 股价崩盘的衡量方法

6.3.4 实证分析模型

6.4 回归结果与分析

6.4.1 变量描述性统计

6.4.2 主要回归结果

6.4.3 对主要回归结果的稳健性检验

6.5 融资交易波动对未来股价波动影响的可能解释

6.5.1 融资买入波动与股价高估

6.5.2 融资买入波动与股价信息含量

6.6 进一步研究

6.6.1 实施融资交易制度对崩盘风险的影响

6.6.2 不同流动性水平下融资交易与崩盘风险的关系

6.7 本章小结

第7章 融资交易与投资者行为偏差：基于股价前期高点的研究

7.1 引言

7.2 研究设计

7.2.1 当前价与前期最高价的相对指标

7.2.2 实证分析模型

7.2.3 数据和样本

7.3 实证结果及其分析

7.3.1 我国股市的“前期高点效应”检验

7.3.2 融资、融券交易加剧还是修正了股价前期高点效应？

7.3.3 稳健性检验

7.4 本章小结

第8章 结论与展望

8.1 主要研究结论

8.2 研究展望

参考文献