国企混改：理论、操作与案例电子书

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序言

前言

目录

第一章　国企改革的发展历程

一、以史为鉴，国企改革的三个阶段

1.第一阶段：放权让利，规模扩张

2.第二阶段：抓大放小，提质增效

3.第三阶段：产权改革，转型升级

二、新一轮国企改革的指导政策

1.关于深化国有企业改革的指导意见

2.《指导意见》中的核心亮点

3.“1+N”政策体系

三、深化国企改革两大内容：所有权和经营权分离

1.国企改革与监管的“三三工程”

2.国有资本/投资运营公司的职责

3.经营权下放，激发国企活力

四、国企混改九条配套政策及最新动向

1.国企混改九条配套政策出台的背景

2.国企混改九条配套政策

（1）国有资产定价机制问题

（2）职工劳动关系问题

（3）土地处置和变更登记问题

（4）员工持股问题

（5）集团公司层面开展混改问题

（6）试点联动问题

（7）财税支持政策问题

（8）工资总额管理制度问题

（9）军工企业国有股权控制类别和军工事项审查程序问题

3.一个行动胜过一打纲领

第二章　西姆“四梁八柱”国企改革理论模型

一、全面落实中央“四梁八柱”新理念

二、西姆“四梁八柱”国企改革理论模型简述

1.前提：厘清企业的经营战略

（1）行业整合的顶层设计

（2）创新性资本运作

2.保障：围绕战略布局完善组织设置

（1）清晰界定管理关系

（2）健全公司法人治理

3.核心：组织承载的责权利通过股权完成利益导向

（1）差异化股权设计

（2）员工持股及股权激励

4.夯实党建是实现“两个基础”的重要保证

（1）明确党组织法定地位

（2）完善党委会前置程序

第三章　国企改革中的战略规划

一、行业整合的顶层设计

1.战略规划的基本路径

（1）新进入者的威胁

（2）供应商的议价能力

（3）购买者的议价能力

（4）替代品的威胁

（5）行业内现有竞争者的竞争

2.多元化整合模型

3.并购重组

二、创新性资本运作

1.引进战略投资者

2.整体上市

3.分拆上市

三、锦江集团：混改助力并购扩张之路

1.混改引入弘毅资本

2.借助资本力量的并购之路

3.精细运营下的管理瓶颈

4.混改不是一改就灵，机制改革必须跟上

四、上海城投：平台公司资本运作典范

1.经营性资产整体上市

2.合并阳晨B股后分拆上市

3.引进战投，转型升级

五、某新闻传媒集团：业务规划扬长避短

1.媒体回归事业，做大做强主流舆论

2.产业公司整合，国企改革激发活力

（1）转型支撑业务——印刷、电视购物、仓储质押业务

（2）大力培育业务——饮品外送，房屋服务业务

（3）维持现状业务——服务外包、教育培训、物业管理、影视动漫、房地产开发业务

（4）剥离退出业务——会展、剧院运营、数字电视业务

3.文化投资运营公司重组措施

4.内部管理优化措施

（1）战略管理

（2）财务管理

（3）人才管理

（4）绩效管理

（5）审计法务管理

第四章　国企改革中的组织分析

一、界定清晰管理关系

1.从管资产到管资本

2.集团管控的三种模式

二、健全法人治理结构

1.董事会中心主义

2.充分发挥监事会作用

3.积极推行职业经理人制度

三、华润集团：6S管控体系

1.多元化经营带来的挑战

2.6S管控体系的具体内容

（1）战略规划体系

（2）商业计划体系

（3）管理报告体系

（4）战略审计体系

（5）战略评价体系

（6）经理人评价体系

四、地方投融资平台：从管资产到管资本

1.明确自身功能定位

2.山东某地方投融资平台转型案例

五、某国有科技公司：并购后的组织管控关系

1.管控模式诊断

（1）从整体来看，战略意识淡薄

（2）从体系来看，集团管控没有形成一个清晰框架

（3）从横向来看，集团公司对子公司的管理缺乏平衡

2.管控模式设计思路及建议

（1）管控模式设计思路

（2）管控模式选择与实现方式

（3）子公司管控重点

3.并购子公司的公司治理问题

第五章　国企改革中的股权配置

一、差异化股权结构设计

1.国企混改的个性化需求

2.有关差异化股权制度设计的法律依据

3.从保障国有控股的角度进行差异化股权设计

（1）AB股机制的运用

（2）有限合伙企业的运用

4.从防止国有资产流失的角度进行差异化股权设计

（1）优先股的设计

（2）黄金股的设计

二、员工持股及股权激励

1.政策方面的三大突破

2.员工持股是国企改革的必经之路

（1）员工持股是国企混改应当首推的改革措施

（2）员工持股是国企混改至关重要的改革措施

（3）员工持股是国企混改长期有效的改革措施

3.十要素共生模型

（1）策略要点：激励模式

（2）策略要点：持股数量

（3）策略要点：激励对象

（4）策略要点：持股方式

（5）策略要点：退出机制

（6）实施要点：股份来源

（7）实施要点：授予价格

（8）实施要点：业绩条件

（9）实施要点：资金来源

（10）实施要点：税务处理

4.国有企业员工持股退出机制

（1）设计灵活的员工持股退出机制不仅有利员工，也有利公司

（2）设计员工股东的退出机制

（3）退出价格的设计

三、宝武钢铁：多层次股权激励体系

1.宝武集团基本情况

2.实施股权激励的目的

（1）提高公司业绩

（2）建立起企业利益共同体

（3）遏制经营者的短视行为

（4）降低企业的成本压力

（5）有效吸引优秀人才，留住核心员工

3.股权激励的影响因素

（1）方案设计

（2）公司资本结构

（3）公司业绩

（4）考核指标体系

4.多层次股权激励机制

（1）宝钢股份

（2）欧冶云商

（3）宝信软件

四、江苏高投：国资投资基金股权激励模式

1.江苏高投的股权激励模式

2.江苏高投的总结推广

五、某电子口岸公司：人才是重中之重

1.企业股东纷杂，没有绝对控股股东

2.股权激励的核心目的：留住人才

3.方案设计的重点内容

六、某建筑设计总院：两突破、三步走

1.原有方案存在的问题

2.三步走的混改路径

3.两突破，三步走

第六章　国企改革中的党建制度

一、明确党组织法定地位

1.实现多元监督机制

（1）权责分明、协同联合

（2）党做核心，监督保障

（3）增强内控，提高效率

（4）完善制度，严肃问责

（5）多元监督，沟通合力

2.确保党组织决策规则的有效衔接

二、完善党委会前置程序

1.目前存在的主要问题

2.把方向，管大局，保落实

3.党委会前置程序的具体流程

三、中国联通：“二十五条”党建“硬措施”

（1）《意见》首先指出，中国联通的混改工作要旗帜鲜明坚持党的领导，牢牢把握混合所有制改革的政治方向

（2）《意见》强调，要强化体制机制保障，积极探索建立中国特色现代国有企业制度

（3）《意见》要求，要围绕混合所有制改革实际，不断加强和改进党的建设

（4）《意见》强调，要充分发挥党的组织优势，为顺利推进混合所有制改革提供坚强有力的政治保障

四、东北制药：党建引领，深化“混改”

第七章　四梁八柱的综合实践

一、四川国企改革调研报告

1.调研背景

（1）从纵向来看，主要是分类推进

（2）从横向来看，主要是分层推进

2.国企改革路径研究

（1）自下而上的路径

（2）自上而下的路径

3.改革机制设计

（1）甄选合适的主体进行混合所有制改革

（2）选择合适的实现方式推行混合所有制改革，国企混改通常采取“4+1”模式

（3）建立科学的法人治理结构是我国国有企业混改顺利进行的关键

（4）引入职业经理人制度

（5）建立市场化的激励和约束机制

4.改革操作要点

二、海康威视：不同时期的不同股权激励

1.创业初期激励核心员工

2.资本市场助力腾飞，股权激励分享成功

3.加大研发创新，跟投制度激发活力

三、某国有投资控股的集团化企业的市场化改革

1.客户背景

2.调研分析

3.西姆混改方案要点

（1）全面实施市场化的职业经理人机制

（2）探索更高效的法人治理机制

（3）分业务领域打造合伙人机制

4.总结亮点

四、某水务投资集团的战略一体化方案

1.战略规划的初步思路

2.战略规划的SWOT分析

（1）抓住机遇，市场扩张；依托优势，产业升级

（2）产融结合，规避风险；资源整合，克服劣势

3.业务板块战略评估

4.三级集团化业务管理架构