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穿越周期的专业投机技艺: 投机者经典教程电子书

菲利普·L.卡雷特以其成功的长期投资记录、沃伦·巴菲特的榜样而闻名。 他所创立并经营长达55年的基金,是美国zui大基金公司之一富达基金的前身。 本书自问世以来一直成为西方投资经典,但同时也是一个价值未被广泛发现的宝藏。 读完本书,你将对投机的本质拥有系统的认知与洞察,并练就带你穿越周期的投机技艺。

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作       者:(美)菲利普·L. 卡雷特

出  版  社:中国青年出版社

出版时间:2018-07-01

字       数:16.4万

所属分类: 经管/励志 > 投资理财 > 投资指南

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    这是为投资者撰写的交易忠告与操作指南,是一部值得所有投机者仔细阅读的经典教程。     本书内容由浅深,适合不同水平的投资者与投机者阅读。     浅,因为它包括投机领域各个概念的清晰解释,包括何为投机,金融市场的运行机制,股票的种类,债券的种类,做空,资产负债表,损益表,公司重组,期权……如果你是一名投机新手,这本书是一本了解与启投机旅程的经典好书,它里面有你需要知道的zui核心的概念。     深,因为作者通过具体历史事件、行业与公司案例分析,深刻解析了投机的本质,包括股市与经济周期,股价波动,基本面与技术分析,公司的融资与经营发展,怎么读财务报表,怎么研究与分析工业股、金融股、矿业股、石油股、公共事业股等,怎么在公司重组中找获利机会,怎么从期权与套利交易中获利……即便你已在市场久经百战,这本书的观会让你有新的启发。     深度思考、领悟、学习、实践书中的观,你将练就穿越经济周期的专业投机技艺。<br/>【推荐语】<br/>菲利普·L.卡雷特以其成功的长期投资记录、沃伦·巴菲特的榜样而闻名。 他所创立并经营长达55年的基金,是美国zui大基金公司之一富达基金的前身。 本书自问世以来一直成为西方投资经典,但同时也是一个价值未被广泛发现的宝藏。 读完本书,你将对投机的本质拥有系统的认知与洞察,并练就带你穿越周期的投机技艺。<br/>【作者】<br/>菲利普·L. 卡雷特     美国著名投资家、基金管理人。曾经是《巴伦周刊》记者与一战飞行员。最初为朋友和家人理钱财,1928年他创办了Pioneer基金,这是美国最早的基金之一。后该基金发展为美国最大基金公司之一——富达(Fidelity)共同基金。菲利普掌管该基金55年,在此期间,投1万美元的投资回报是800万美元。在他人生的101年中,他亲身经历了31个牛市、30个熊市、20次衰退和1次萧条,一直都取得了成功。他也是沃伦•巴菲特的挚友,二人时常交换投资理念与秘诀,其友谊持续了半个世纪之久。巴菲特一度解散自己的基金时,推荐给股东们的班人就是卡雷特。巴菲特对他的评价是:在我所知道的人当中,他拥有最好的长期投资记录。     菲利普·L. 卡雷特以其在普通股中成功的长期投资记录、沃伦•巴菲特的榜样而闻名。<br/>
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穿越周期的专业投机技艺:投机者经典教程

第一章 何为投机

小麦市场的投机者

百万富翁之舞

必不可少的投机

投资者也必须投机

词典如何定义“投机”

有组织的市场

一个民主的机构

希望还是判断

投机者是投资者的先遣队

增强市场流通性

投机和生活费用

投机的成功之路

股票与房地产的相似之处

第二章 金融市场的机制

光荣的跑腿儿人

投资银行家

业余的债券投资者

股票融资

普通股的起源

有组织的市场

梧桐树下

严格的道德规范

经纪人开张

经纪人的第一份订单

零股交易

严格的交割条例

清算股票交易

公告牌和自动收报机

保证金交易

场外交易

股票拍卖

如何找到一位可靠的经纪人

第三章 投机的工具

当利润是无限的

违约债券的收益

当需要耐心时

收益债券的起源

有成功把握的投机

20只可转换债券的记录

只是纯粹粉饰的可转换债券

直接购买股票

种类繁多的股票

可转换股与参与优先股

受欢迎的优先股

普通股的利润不普通

管理层绝不会自愿清算

猜测管理层的政策

第四章 股市的波动——涟漪与波浪

7年与15个点

大学教授的答案

活跃股票的优势

价值变化能有多迅速

隐藏的买家和卖家

罐头股票的上涨

“内幕”并不总是正确的

无法解释的上涨

联合操纵

历史上著名的罗克艾兰操纵

业余投资者如何交易

10个点的波动需要时间

长期趋势

面对利润时的胆怯,面对损失时的顽固

无名小卒的遭遇

对未知事物的恐惧

股市中的赌徒

第五章 投机的潮汐——经济周期

《圣经》中的经济周期

与拳击的类比

布莱恩主义是如何被打败的

规则的例外

一个著名的经济周期

揭发黑幕的年代

一位银行家的真实预言

旧金山之灾

历史性的大崩盘

股票市场与经济恐慌

虚构的交易

投资者vs.交易者

第六章 预测大涨或大跌

并没有出现的经济萧条

道氏理论

熊市之底

预见牛市

预见市场崩溃

巴布森的XY曲线

一次不幸的选股

观察钢铁工业走势

高炉指数

1929年的高炉指数案例

高炉指数的价值

经济活动

指数的预测价值

股利收入

费雪指数

价格波动如何影响经济

勇气指数

诸多因素之间的平衡

股市波动的永恒性

第七章 投机的生命之源——融资

金字塔式交易法

繁忙的保证金业务员

银行盈余资金的去处

货币市场是否控制了股票市场

股票价格的走势

是原因还是巧合

季节性变动

联邦储备系统对股市的影响

活期贷款利率

股价和利率之间的关系

当股票下跌时

物美价廉证券的寻觅者

不断增长的商业利润

牛市的自我破坏

哈佛指数

短期贷款和债券收益

为何所有晴雨表都失灵了

牛市意外的延长

第八章 技术因素vs.经济基本面

复合预报员

令人兴奋的上涨

“弱手”与“强手”

高比例保证金的危险

钢铁公司的股东

经纪人贷款和技术性力量

真正危险来临时的信号

联合操纵进行式

如何读走势图

走势图分析案例

走势图的局限性

再谈道氏理论

抛售高峰

是艺术,而非科学

第九章 卖空

交割规则

经纪人的权力

卖空的核算

卖空的作用

遥远的客户

零股市场的本质

维持有序市场

场外交易股票的难题

恐慌期中的空头

关于卖空的道德问题

自力更生的抬价

囤积股票的危险性

注定失败的囤积

金融自杀

卖空需要勇气

长线空头交易者无法盈利

第十章 什么是牛市

70只股票的波动情况

高位与低位图

投机性股票与投资性股票

各不相同的波动趋势

群组波动

群组波动的原因

惊人的对比

连锁商店股vs.化肥股

1929年的群组表现

股票市场的时尚

公共事业股的流行

管理因素

成功的“果品”公司和失败的“果品”公司

“王子与乞丐”的行业

不断扩大的差距

对于价值的研究

第十一章 如何读懂资产负债表

资产负债表的平衡性

当公司解散后会发生什么

固定资产的不确定价值

固定资产的重要性

一些不确定的价值

即便现金也不总是好的

应收账款

贸易实务问题

存货项目

商品市场的价格起落

保持存货平衡的重要性

资本性支出

资本收回

什么是流动负债

折旧形成负债

其他准备金

概况一览

流动比率

如何“粉饰”报表

对运营资金的要求各不相同

内部构成

所有者和债权人

第十二章 如何读懂损益表

商誉的估价

有实力的印象

真实损益表的价值

商业折扣

扣减收入项目

检查应税利润

销售的趋势

考虑价格的波动

存货周转率

连锁商店和重型机械

信用政策

对折旧的一些看法

利润率

折旧的重要性

一项令人满意的比较

统一的铁路公司会计

铁路资产折旧缓慢

审计报告

天真的管理者

第十三章 铁路和公共事业公司股的分析

各州对公共事业公司的管控

公共事业股股价确实会大幅波动

政府管控带来的好处

大企业的道德标准

举债经营

具体实例

剧烈的股市波动

投资者和投机者平分秋色

筹资稳健的公共事业公司

季节性因素

铁路公司业绩的衡量标准

列车载重指标

艾奇逊公司的运营效率

圣保罗公司的困境

千瓦和千瓦时

资本周转速度慢

启发性的案例

一种理想的燃料

铁路客运公司的苦恼

第十四章 工业股的分析

托拉斯的产生

为什么工业股倾向于一起波动

萧条与繁荣并存

对烟草公司的分析

预测与结果

产品与政策

“伯利恒钢铁”的政策

两大工业巨头的比较

实物量单位的运用

生产成本至关重要

分析中的重要因素

繁荣的行业

马和拖拉机

避开长期低迷的行业

“趋势”股与“周期”股

获得行业领头地位很少是偶然的

相对增长率的比较

富余现金的价值

高利润率的优势

第十五章 矿业股与石油股的分析

一个财富传奇故事

矿藏的附加物

一个巨大的失败案例

开发矿区如何获得资金

开采中的风险

缓慢的开采过程

一个估值公式

一个估值的例子

矿业公司的合并

损耗的重要性

矿业投机的技术壁垒

年轻的石油产业

生产、运输、冶炼和分销

管道公司的困境

广阔的业务范围

石油公司与工业公司的相通性

公开的统计数字

诱人的投机领域

第十六章 从公司重组中获利

成功取决于管理

自愿重组与非自愿重组

破产托管与破产

破产托管人保护债权人的利益

盈利能力的恢复

优先求偿权

理论与现实

股东的地位与影响力

托管结束

法律步骤

当时间对投机者不利时

令人沮丧的延期

正常的市场波动

银行的声誉

标准化的重组条款

铁路公司的重组

艾奇逊公司的早期困境

市值的比较

第十七章 非上市证券——金融股的分析

报价的准确性

虚卖

出价与要价之间的差价

选择非上市证券经纪人

差价永远存在

银行家的态度

首选冷酷的经纪人

隐藏的便宜证券

金融机构的股票

银行业务的特殊性

银行的财务报表

现金与现金等价物

存款人的分析

广泛的业务范围

确定账面价值

火灾保险公司

保险公司财务报表中的术语

正式的报告

寿险债券的稳定性

第十八章 期权与套利

什么是期权

期权卖方的地位

少额资本的投机

有限的风险

与期权相反的交易

从看涨期权到跨期期权的转换

期权的保险作用

期权卖方的动机

缩减购买规模

期权的卖方责任

长期期权

罕见的分离认股权

认股权证的不同期限

耐心的投机者

期权的缺陷

估价公式

套利交易

等价证券套利

重组套利

兼并套利

对冲

第十九章 投机者应遵守的12条规则

奇妙的可能

企业管理

人、财、物

投机者的12条规则

偶然性的最小化

心理难题

耐心很重要

必须谨慎

四种股票

理论的验证

出乎意料的结果

股票的复利

股利不是终极目标

信息的重要性

愤世嫉俗的人

自己做决定

不要盲目用市盈率评估股票

折衷

避免过度交易

可以赚钱的业余爱好

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