美国国际税制改革与资本回流原理电子书

总 序

引 言

第一章 美国国际税制转型与对外直接投资模式

一、美国对外直接投资与海外收益

（一）美国国际投资的基本格局与因素

（二）美国对外直接投资及其数值的确定

（三）美国国际投资的资本来源和影响

（四）美国对外直接投资的性质

二、冷战后美国对外直接投资的税收调节

三、2017年税制改革前夕美国对外直接投资

（一）2016—2017年美国对外直接投资的头寸变化

（二）美国跨国公司对外直接投资的结构特点

（三）美国跨国公司投资的空间与产业分布

四、2017年税制改革与美国对外直接投资变化

（一）美国2018年对外直接投资状况

（二）美国2018年海外再投资回流与股票回购

（三）美国2019年对外直接投资变化

小结与讨论

第二章 公司所得税与资本跨国流动

一、美国联邦公司所得税制与改革

（一）联邦公司所得税体制

（二）美国公司分类与所得税申报

（三）联邦公司所得税体制与改革动力

二、有效税率与资本跨国流动

（一）融资结构与公司税率

（二）联邦公司所得税率体系与投资税收

（三）跨国公司的有效税率问题

（四）美国公司所得税率的基准意义

三、跨国公司有效税率变化规律

（一）影响有效税率变动的实质因素

（二）影响有效税率变动的制度因素

（三）跨国公司总有效税率的变动

四、投资税率弹性与跨境资本流动规律

（一）有效税率与跨国公司选址特征

（二）投资税率弹性与跨国公司选址

五、公司所得税与联邦财政收入变动

小结与讨论

第三章 外国来源所得税与F分编规则

一、母子公司体制与外国来源所得税

（一）最优税制、资本中性与外国来源所得税

（二）跨国公司外国来源收入类别

（三） 《1986年税制改革法》与美国国际税制特征

（四）CFC与F分编规则

二、外国来源所得税递延与跨国投资

（一）外国来源所得税递延规则与国家竞争力

（二）跨国投资所得税递延的税收效应

（三）跨国公司递延纳税的财政效应

三、外国来源所得税抵免与跨国投资

（一）外国税收抵免与抵免限制政策

（二）交叉抵免与超额抵免的处理规则

（三）费用扣除与抵免政策效果

四、反递延税规则与跨国投资

（一） “污染收入”与“幻觉收入”

（二）被动外国投资公司税收规则

（三）2017年GILTI税

五、利息分配规则改革与跨国投资

（一） 《2017年减税与就业法》之前的利息分配规则演化

（二）利息在全球集团统一分配的政策后果

小结与讨论

第四章 公司倒置与跨国投资收益剥离

一、跨国公司并购与税收归属

（一）跨国并购的税收归属规则

（二）跨国公司并购融资与税收规则

（三） 跨国公司收购方式与税收规则

二、跨国公司倒置交易现象与理论解释

（一）跨国公司倒置现象及其背景

（二）跨国公司倒置原理

（三）跨国公司倒置的资产交易模式

三、税收天堂与跨国公司投资收益剥离

（一）税收天堂和离岸金融中心性质

（二）全球税收天堂的分布

（三）税收天堂与美国跨国公司投资

四、跨国公司倒置交易税收处理

（一） 普通倒置交易的税收规则

（二）集团公司倒置的税收规则

（三）公司倒置与股东税务处理

五、跨国公司倒置的税收治理与改革

（一） 《2004年美国创造就业法》及其效力

（二）财政部第2014—52号和第2015—79号公告的反倒置效果

（三）财政部2016年反跨国公司倒置的临时建议

小结与讨论

第五章 美国全球税制与跨国投资收益遣返

一、全球税制与跨国投资税收

（一）美国国际税收管理的混合体制

（二）美国国际税收体制改革动力

二、《1986年税制改革法》与跨国投资

（一）1986年美国国际税收体制改革的结构

（二） 《1986年税制改革法》F分编所得税政策

（三） 外国来源收益遣返规则

（四） 《1986年税制改革法》的经济后果

（五）1986年税制改革对跨国投资的影响

三、收益遣返税与跨国投资流动

（一）税率对跨国投资的选址作用

（二）跨国投资收益遣返决策

（三）外国税收抵免与税收筹划

四、外国来源收入与纳税后遣返

（一） 《2004年美国创造就业法》与外国来源收入遣返

（二）外国来源收入遣返与美国内投资

（三）跨国公司外国来源收入遣返的使用

小结与讨论

第六章 《2017年减税与就业法》与参与豁免税制

一、当代跨国投资税收的两种体制

（一）美国全球税制的外国来源所得税特征

（二）参与豁免税制外国来源所得税特征

二、美国向参与豁免规则体系转型与改革

（一）对1986年税制的修订、改革与转型

（二）2017年税制改革的优先改革内容

三、《2017年减税与就业法》参与豁免规则框架

（一）2017年国际税改规则概要

（二）参与豁免规则与外国收益遣返

（三）跨国收入的税收分配与反滥用规则改革

（四）对跨国公司倒置的惩罚规则

（五）国际税收协定与国际条约遵从

小结与讨论

第七章 美国国际税制改革与跨国资本回流

一、国际税制变革与跨国公司选址

（一）国际税制变革的投资选址效应

（二）减税的投资弹性

二、税改与影响跨国公司选址的四大因素

（一）税率对投资选址的影响

（二）加速折旧与费用处理规则对税率的影响

（三）债务融资模式对投资选址的影响

（四）限制利息扣除规则对投资选址的影响

三、GILTI税、FDII税及BEAT税与跨境资本流动

（一）GILTI税、FDII税及BEAT税简要回顾

（二）GILTI税、FDII税及BEAT税与资本回流的潜在效应

（三）州税与GILTI税、FDII税及BEAT税规则

四、遣返税与跨境资本流动

（一）遣返税政策要点

（二）跨国公司投资收益遣返与海外收益估计

（三）跨国公司投资收益遣返的使用方式

（四）跨国公司遣返税与就业

（五）国际税制改革与各州遣返税规则

五、税制改革与国内投资变动分析

（一）海外投资收益遣返后在国内的投资

（二）投资增长与总需求的关系

（三）税制改革与国内投资的关系

六、税制改革的投资回流效应与公司倒置遏制效应

（一）对跨国公司资本回流的影响

（二）国际税制改革对跨国公司倒置的影响

（三）国际税改对美国总产量的影响

小结与讨论

第八章 美国国际税制改革与对华高技术投资

一、美国对华直接投资发展模式

（一）美国对华直接投资的历史特征

（二）美国对华直接投资的模式特征

（三）美国对华直接投资的选址特征

二、美国对华高技术投资发展模式

（一）美国半导体投资与贸易格局

（二）美国半导体制造业与税收政策

（三）美国对华高技术直接投资的产业特点

（四）美国高技术制造企业在华投资模式

三、美国对华风险投资发展模式

（一）美国对华风险投资的一般特征

（二）美国对华风险投资产业政策的变化

（三）美国风险资本对华高技术投资的规模与结构

四、2017年税制改革后对华直接投资与转移

（一）美国在华直接投资趋势

（二）美国跨国公司在华的研发投入

（三）美国对华投资发生转移的因素

（四）中国信息与通信技术和芯片产业国际生态系统

五、贸易摩擦与跨国公司的外迁

小结与讨论

结 论

一

二

三

四

附 录