股市趋势技术分析圣经电子书

英文版前言

译序

Chapter 1 股票交易的技术方法

股票图的定义

股市操作“进阶课程”

纯技术行为

技术走势中反映出的基本面因素

适于制图的股票

使用股票图的“图形”优势

股票图的“完整记忆”优势

股票图技术行为——新的科学

技术因素vs基本面因素

技术与基本面结果矛盾的原因

技术分析方法的总结

开始前的警告

小心“早期推定”陷阱

想获利，无捷径

刊载股票技术分析图的报纸

刊载股票技术分析图的杂志

提供技术分析图的专业服务

成品图

自制图的好处

与股票形成更紧密的联系

所需股票图的数量

选择股票

制图用纸

坐标轴图纸

构建坐标轴

绘制价格数据

交易量

改变交易量线位置

时间度量

时间度量中的假日问题

除息及其他信息的绘制

对于基本面数据的几点附注

新建一张图

必要的时间范围

股票价格趋势

主要趋势

中期趋势

微小趋势

月线图显示出的主要趋势

周线图显示出的中期趋势

学习解读微小趋势的重要性

Chapter 2 重要的反转形态

股票图优势的总结

公众人士vs内部人士

为什么公众投资者往往会输

如何成为内部人

职业操盘手群体

利用图表发现职业群体的操作

建立形态

转折点最重要

成交量的重要性

为什么反转出现时成交量会上升

克服动量需要的成交量

日内反转

日内反转的例子

“峰值”与“谷底”的相对成交量

必须同时考虑股价与成交量

显示出内部人与公众操作相反的成交量

对前面的总结

主要反转vs微小反转

头部和肩部的描述

头肩顶的股票图示例

头肩形态中的典型成交量

“突破颈线”

两肩的不同跨度

实践时间

出现下垂肩形的警告

形态中的形态

上升颈线的操作

同时绘制几只股票图表的优势

头肩底形态

头肩底反转形态的例子

头肩底形态的变化

平坦的肩形

顶部形态必须出现在上涨运动后

未完成的头肩形态

等待明确的确认信号

周线图和月线图中的形态

头肩形态的可靠性

衡量价格运动的程度

图表形态背后的逻辑

头肩反转形态的逻辑

Chapter 3 重要的反转形态

平缓的反转

普通反转的定义

圆形顶的股票图示例

均价图的形态

圆形底形态

圆形反转中的成交量

普通反转中的成交量增加

三角形态或线圈形态

三角形态是不可靠的反转形态

突破运动

更多地指示调整而非反转

提前判断的帮助

三角反转的例子

突破点需经成交量确认

端点并非总能达到

突破可能迅速出现

三角顶形态的变化

边线绘制的要求

早期突破较可靠

周线图与月线图中的三角形态

三角底反转

形态规模与价格运动的关系

端点之后的波浪运动

直角三角形态

更可靠的预测信号

下降三角形反转

初始突破时的成交量不是必要要求

边线之外的股价运动

卖空操作

市场总体对单个股票的影响

上升三角反转

周线图中的直角三角形态

楔形形态

楔形形态的示例

向上与向下楔形反转

楔形形态必须严格符合定义

三角反转形态的总结

形成三角形态的可能原因

Chapter 4 重要的反转形态

前面介绍的四种反转形态

一个被严重误解的形态

与之前价格运动的关系

典型的双重顶如何形成

双重顶反转的示例

较短的间隔段

双重底形态的示例

多重顶和多重底

多重反转形态中的成交量变化

伪双重顶的解释

多重底形态

长期图表中的双重顶和双重底

“M”和“W”形态

均价图中的双重顶与双重底

可靠的复合形态

与双重顶和双重底的关系

双头双肩顶形态

简单头肩形态的变化

利用双头双肩形态进行交易

单头多肩形态

复合底部形态的变化

复合反转形态的成交量

不同高度的肩部

一种少见且复杂的形态——喇叭顶

喇叭顶形态的描述

喇叭顶形态的示例

形态的完成

喇叭顶形态的重要意义

一些重要的技术特征

结束大牛市

喇叭顶形态完成后的反弹

“做多”与“做空”操作的区别

喇叭底形态非常罕见

未完成的喇叭形态

喇叭顶形态的解释

本讲回顾

Chapter 5 其他反转形态

主要反转形态总结

较少出现的反转形态

扩散三角形态

扩散三角形态与普通三角形态的不同之处

扩散对称三角形态

一个更典型但不易获利的例子

扩散直角三角形态

带有向下斜边的扩散三角形态

利用扩散三角形态进行交易的困难

带有上升斜边的扩散三角形态

扩散三角形态的解释

菱形形态

菱形形态的示例

1936年4月的市场顶部

菱形底部反转

矩形反转

解读方式与三角形态相同

矩形底部反转

矩形形态的重要性

出现在顶部的矩形反转

静止状态的突破

一个常见的长期底部形态

技术图形的快速变化

活跃股票的相对静止状态

岛形反转

初识“缺口”

岛形反转的描述

缺口应该在相同高度

一个强有力的岛形反转示例

一日岛形预测

岛形形态的其他预测结果

岛形形态的解释

两张颇有意思的走势图

接下来是整理形态

Chapter 6 重要的整理形态

整理形态的定义

整理形态的逻辑解释

内部人操作与整理形态

市场决定自己的走势

回顾对称三角形态

向上整理三角形

对前文阐述的示例

整理三角形态中的成交量变化

下降趋势中的整理三角形

整理直角三角形

作为整理形态的直角三角形

阿那康德公司的图形

虚假移动将在后面介绍

下跌趋势中的下降三角形

之前几讲中的例图

作为整理形态的扩散三角形

扩散对称三角形的示例

几乎完成的喇叭顶形态

扩散直角三角形更为可靠

有利可图的扩散三角形示例

作为整理形态的矩形

上涨趋势中矩形形态的示例

1935年克莱斯勒公司走势图中的矩形

下跌趋势中的整理矩形形态

1931年熊市中的例子

其他例图中的矩形整理形态

旗形与三角旗形——可靠的预测信号

在旗杆上飘扬的旗形形态

上涨趋势中的旗形示例

旗形形态的变化与解读

上涨趋势中的向上旗形

下跌趋势中的旗形

三角旗形——旗形与楔形的融合

周线图中的旗形与三角旗形

三角旗形与楔形形态的关系

“头肩”整理形态

皇冠瓶盖公司的示例

唯一有用的指示

与头肩反转形态的区别

整理形态的总结

实际操作中的应用

改变预测意义的形态

Chapter 7 其他中期形态及现象

总体介绍

下垂底

清楚地预示整理

下垂底提供快速获利的机会

加速顶形态

圆形底反转的组成部分

加速顶之前没有明显突破的例子非常少见

利用加速形态进行交易

号角形态

作为整理形态的号角形态

扩散号角形态

区域类形态的总结

线外运动

有时类似真正的突破

线外运动的示例

线外运动的解释

两日线外运动

对称三角形中的线外运动

前几讲中线外运动的例子

锯齿形运动

锯齿形运动的示例

价格运动的重复模式

扇形模式——机会还是警告

关于重复运动的警告

股价缺口——有趣但也有迷惑性的现象

对缺口的一般说明

缺口在交易稀少的市场中更常见

缺口的四种分类

普通缺口——很快被封堵

突破缺口

突破缺口的示例

被封堵的明显突破缺口

直接分类的困难

突破缺口的实际应用

整理和竭尽缺口

整理缺口与突破缺口的关系

竭尽缺口的特点

竭尽缺口伴随高成交量

只有暂时效应的竭尽缺口

竭尽缺口并不常见

回顾岛形形态

形成整理岛形的缺口

一个异常的岛形反转

形态内岛形的预测意义有限

无法分类的缺口

除息日和除权日的缺口

除息引起的突破应舍弃

对于缺口的总结

缺口的更多含义将在后面学习

Chapter 8 趋势线

趋势线分析

技术线——工作定义

长期趋势线示例

趋势线理论

趋势线的实际应用

描绘趋势线的试错法

趋势线的合适角度

在股票图中的实践

试验性的长期线

接下来的6个月

趋势内出现的形态

确立新的长期趋势线

完成巴尔的摩-俄亥俄公司图表的研究

利用主要趋势线进行交易

双趋势线或趋势通道

建立平行趋势线

描绘平行趋势线的试错法

利用主要趋势

顺趋势与逆趋势获利的比较

趋势线帮助我们扩大利润

趋势线常常给出反转的早期信号

水平交易区域

作为反转信号的趋势线

是什么构成了显著的突破

突破趋势线的成交量变化

扇叶式散开与熨平趋势

熨平趋势类似圆形反转

利用形态帮助解读趋势线现象

突破趋势线后的回撤现象

回撤现象的实际应用

利用趋势线估计后续运动的幅度

对数尺度的趋势线

对数标尺vs．算术标尺

对成交量的综述

成交量的历史变化非常重要

总结之前介绍过的成交量特点

作为反转信号的成交量

反转处典型的成交量变化

顶部与底部成交量变化的区别

趋势暂停时的成交量变化

形态过程中成交量的下降

作为调整信号的成交量

成交量与股价运动的关系

成交量与基本趋势的关系

对利用中期趋势的交易最有帮助

道氏理论

道氏理论中的两个指数

道氏理论中的主要趋势

股票交易中的应用

Chapter 9 支撑与阻力水平

反转水平的重要性

术语的选择

预测阻力价位的方法

阻力价位将来成为支撑价位

反转价位的合理解释

记忆因素的影响

人为因素偶尔也有影响

供给与需求价位的可靠程度

过去的底部变为未来的顶部

过去的顶部变成新的底部

周线图的预测价值

成交量是估计未来影响的因素

熊市中建立的支撑与阻力位

相反趋势中重复出现的价位

预测通用电气公司的下一步走势

中期趋势中的阻力和支撑位

微小顶部不久变成微小底部

微小支撑价位的反向作用

形态与趋势线中的阻力位

趋势线确立的支撑与阻力

被突破的趋势线将很快失去技术意义

支点——强阻力点

头肩反转形态中的支撑与阻力

多重形态中的支撑与阻力线

矩形和直角三角形的分析

对称三角形中建立的支撑与阻力水平

形态顶点显著的情况

对称三角形构成“支点”

第三种情况

预测支撑水平时需要灵活判断

缺口现象中的支撑与阻力

形态阻力研究的应用

买入或卖出的第二次机会

旧支撑或阻力价位的有效期

50、100等价位的特殊意义

中期运动的半途理论

从支撑或阻力位“弹开”的效应

获利的良机

卖空操作中支撑和阻力价位的作用

Chapter 10 测量法则和形态

支撑和阻力位的历史追溯

当前股票图中没有重要价位

趋势线的测量含义

主要趋势线更加可靠

形态的测量含义

头肩形态的测量含义

测试头肩形态的测量公式

头肩形态测量法则的可靠性

三角形态的测量含义

旗形与三角旗形的测量方法

测量规则仅适用于旗杆

旗形测量规则不能预测反转

“半旗杆”震荡形态

半旗杆震荡形态的例子

一个不太明显的例子

半旗杆形态的可靠性

缺口的测量理论

单缺口测量理论

缺口之后的股价运动非常多变

一个不太容易解读的例子

多重缺口理论

也适用于两个调整型缺口的情况

测量缺口分析的实例

多重缺口规则的可靠性

测量过程的时间因素

虚假移动和突然下跌

股票图中最令人困惑的敌人

幸运的是虚假移动不常出现

三角形态最容易发生虚假移动

普通对称三角形态的虚假移动

大多数虚假移动都伴随着低成交量

伴随高成交量的特殊虚假移动

直角三角形态的虚假移动

矩形的虚假移动

虚假移动vs线外运动

头肩形态之后的虚假移动

如何防范虚假移动

高成交量的突然下跌

突破规则的严格定义

运用止损指令应对虚假移动

虚假移动的积极作用

“甩尾”——不是虚假移动

止损指令

止损指令的原理

何时下达止损指令

改变止损指令

在什么价位上设置止损指令

多头仓位中止损价位确定原则的应用

止损价位的第一次改变

缺口提供新的基点

结束美国橡胶公司例子的讨论

终于被执行的止损指令

卖空操作中的止损指令

卖空操作初始止损指令的布置

卖空交易中的止损指令是买入指令

“心理”止损的使用

形态内设置止损指令几乎无用

不要忽略其他图形信号

止损指令的其他用途

Chapter 11 长期图表、均值图和组图的使用

回顾

月线图

月线图中的形态

月线图在交易中用处不大

均线图的作用

行业图的应用

研究个股更有利可图

长期分析的要点

如何在制图中采用更短的时间间隔

日间隔的分解

实时交易图

小幅运动图表

微小趋势线图

点数图

点数图的局限性

日内图表只具有特定价值

图表研究的其他方面

其他交易媒介的制图

债券市场

债券市场操作的示例

商品市场的图表

选择多样性对图表技术的影响

选项的不同制图方法

全部活跃选项的平均值

不同市场或交易所的制图

不同谷类商品之间价格的密切联系

小麦图表中出现的形态

整理三角形和测量缺口

基本形态和意义保持不变

棉花市场的图表

棉花市场图表示例

商品交易本身的问题

Chapter 12 交易技巧

利用图表形态进行实际交易

实际交易中的一些提醒

操作股票的挑选

风险分散

股票的相对振荡力量

资本及杠杆因素

研究你的股票的运动习惯

振荡习惯持续性的示例

两只铁路股票的相对振荡力量

不适合作图的股票

不要强求图表形态

等待理想时机

不建议过分关心市场

将日线图的制作规律化

限价vs．市价指令

勇气——说给天生保守交易者

过于保守的学生

保守型vs自大型

固执的危险

给市场表现的机会

提前衡量风险

如何避免过度交易

不要过分依靠外界建议

让市场自己给出预测

图表交易者的性格测试

纸上交易

总结和回顾

回顾反转形态

回顾整理形态

其他特殊方法以及整体考虑

理论是不是太多了

图表科学就是对经验的分类总结

为什么图表不是万无一失

操盘手设计的图表欺骗

针对初学者的练习项目

1．列出股票名单

2．开始制图

3．研究图表形态

4．研究股价运动

5．纸上交易

6．最后一关