寻找转型发展的新杠杆：私募投资基金(PE)十四讲电子书

序言

第一讲 私募投资基金在山西转型实践中地位重要

一、金融市场再认识

（一）金融市场：货币信贷市场+资本市场+保险市场

（二）间接融资的局限，传统金融难有作为

（三）资本市场的功能

二、当前中国金融市场形势分析与比较

（一）社会流动性

（二）社会融资总量

（三）银行信贷总量、直接融资总量、表外融资总量

（四）保险资金投资情况

（五）直接融资

（六）私募股权投资基金、创投基金

（七）中小企业融资难、融资贵

三、山西金融与经济形势分析

（一）近年来山西社会融资走势

（二）近年来山西金融创新走势

（三）2014年以来金融和经济形势

（四）发挥好资本市场助力改革的作用

（五）山西资本运作的几个案例

四、私募基金在哪些方面大有作为

（一）城市改造和城镇化建设

（二）医疗健康产业——组建医疗健康产业发展基金

（三）现代农业投资

（四）煤电产业基金

（五）物流与电商

（六）众筹市场与创新型、中小微企业和三农

五、私募基金产业如何抓机遇、谋发展

（一）抱团发展

（二）联手政府

（三）对外合作

第二讲 促进山西金融振兴从破解融资难入手

转型关键期，政府、企业、金融要合力而为①

一、我对金融振兴大会的几点体会

二、钱从哪里来的问题

三、怎么把钱搞到手

非资源型地区如何在经济困局下寻找生机、融资发展①

一、怎么看形势、看自己？

二、如何理解融资难？

三、要抓好干部和企业家的培训工作

第三讲 私募投资基金的立法与监管

一、私募基金概述与中外立法探索

（一）私募基金的起源与演化

（二）不同类别私募基金的不同风险特点

（三）境外私募基金立法实践

（四）我国私募基金立法探索

二、《私募投资基金监督管理暂行办法》解读

（一）六个立法原则

（三）《办法》的九项主要制度安排

三、有关监管工作的部署

（一）加快完善相关促进政策体系

（二）加快建立分工协作机制

（三）加快形成分类行业自律机制

（四）加快建立行业统计和风险监测机制

（五）建立信息共享机制

（六）建立风险事件应急处置机制

（七）建立投资者教育和投资者保护机制

第四讲 私募投资基金机构设立与变化升级之探讨

一、私募股权投资基金的概念和设立

（一）私募股权投资基金的概念

（二）合伙制PE基金的架构

（三）中国PE发展史

（四）基金募集

（五）基金设立

二、私募基金设立升级探讨

（一）结构化安排介绍

（二）结构化安排类别

（三）结构化基金收益测算

（四）定增基金介绍

（五）并购基金介绍

三、九鼎投资实战策略

（一）管理基金情况

（二）基金出资人

（三）项目投资情况

（四）项目退出情况

（五）在管项目估值情况

（六）综合竞争力排名

第五讲 投资机构如何选择和推动企业发展

一、投资机构的种类和特点

二、PE/VC如何选择企业

三、正确认识投后管理

四、中国资本市场及投资行业展望

（一）中国资本市场展望

（二）投资行业发展展望

第六讲 创投不同阶段要把握的关键点

一、创业投资的概述

（一）创业投资的定义

（二）创业投资的特点

（三）创业投资的组织形式

二、创业投资重点关注的新兴产业

（一）自主创新高新技术制造业

（二）传统产业转型升级企业

（三）互联网应用企业

（四）文化创意产业

（五）连锁服务企业

（六）新型农业

（七）新型能源与环境保护产业

（八）商业模式创新型企业

三、深创投发展经验

（一）深创投的特色之路

（二）深创投的行业地位

（三）民族责任——投资的先导性

（四）民族打法——本土创投的规律

（五）发展方向——综合性投资财团

四、推进中国母基金建设的建议

（一）推动财政资金投入方式的市场化运作，大力发展政府引导性母基金

（二）探索发展央企引导性母基金

五、关于前海股权投资母基金

（一）发展母基金的背景

（二）前海股权投资母基金的运营

（三）团队和基金管理

第七讲 私募投资基金要赚趋势的钱

一、私募基金要赚谁的钱

二、私募基金的投资理念与风格

三、投资分析及所投行业的选择

四、项目投资的操作流程与核心环节

五、被投企业商业模式诊断与评估

六、商业计划书的撰写与研读

七、对投资项目的尽调

八、项目公司价值评估

九、投资协议条款清单

十、投资项目的并购与重组策略

十一、财务报表的分析与方法

第八讲 投资是有效资源和未来潜力的对接

一、我们为什么要做投资

1．未来要把有限的资产、资金投入到哪里去

2．做投资需要考虑的是什么

二、做投资要面临的两个方面

三、整合企业面临的两个选择

四、投资机构的前途问题

五、开发、尽调、服务

1．开发：寻找价值，构建渠道，叩开大门

2．调查：发掘价值，提出问题，达成合作

3．服务：提升价值，解决问题，建立友谊

第九讲 私募投资基金是实体企业的动力之源

一、私募投资基金的定义

（一）分类

（二）特点

（三）合伙制与公司制的区别

（四）收益分配

（五）推动作用

（六）投资流程

（七）退出渠道和对赌条款

二、天津发展PE的探索之路

（一）天津发展PE的历程

（二）当前天津的有关政策

三、私募投资基金涉及的政策、法律、法规问题

（一）国家层面的监管原则

（二）天津对私募行业的相关规定

四、关于外资基金（外币、外资人民币）的政策

五、众筹模式在中国的发展思考

（一）众筹的定义

（二）众筹的分类

（三）众筹在中国的发展

（四）众筹的模式

（五）存在的问题

（六）我国对众筹的监管

（七）众筹的发展趋势

第十讲 私募投资基金退出渠道之要点剖析

一、为什么私募基金退出很重要

（一）为什么退出很重要——股权投资业务周期

（二）创业投资的几个特征

（三）退出是股权投资运作模式的要求

（四）专业能力决定了阶段性退出

（五）退出是股权投资业务链条的关键一环

（六）项目和基金

二、股权投资的一般退出方式

（一）一般退出方式——公开上市

（二）一般退出方式——回购

（三）一般退出方式——清算

（四）一般退出方式——并购

三、退出市场的变化

（一）过去以IPO为主

（二）目前并购崛起

（三）未来IPO与并购并重

四、关于退出的几个观点

（一）融投管退的系统思维

（二）资源的重要性

（三）合作的重要性

五、对行业未来的判断

（一）对行业未来的判断——美国的经验

（二）对行业未来的判断——我们的未来

（三）业内竞争、专业分工

（四）企业价值实现的改变

（五）IPO仍是主渠道，并购大幅度提升

（六）大资管时代到来

六、对创业投资的几点认识

（一）从支持创新创业到重要创新金融工具

（二）金融与产业的融合

（三）借鉴发达经验与根植于本土的团队

（四）营造适宜的环境，构建合适的机制

（五）长期性和专业性

第十一讲 山西转型三件事：医药、农业、新能源

一、中国经济进入升级换挡期

（一）从无到有

（二）从有到优

（三）当过去不再继续，造城、造车运动减速

（四）一切以煤炭为中心的终结

（五）钱从煤炭中来，回到煤炭中去；钱不再从煤炭中来，也不回到煤炭中去

二、新经济模式下的新机遇

（一）一切以人为本

（二）重点投资领域

三、山西人投资误区之分析

（一）认清小贷的本质，坚持正确的小贷经营模式

（二）抓住未来机遇

第十二讲 市场化改革下的并购浪潮

一、上市公司并购重组的核心动因

（一）并购重组的定义和类型

（二）上市公司并购重组的外部条件

二、上市公司并购重组的主要方向

（一）上市公司并购重组的策略分析

（二）产业整合成为“重中之重”

三、近年来并购重组市场情况综述

经典案例：

（一）某电网设备公司的并购

（二）蓝色光标并购

（三）华泰整合联合证券

第十三讲 2015资本市场热点和山西投资形势分析

带着自信、自强、自立书写2015年

金融创新必须先优化金融生态

未来投资主题是增长和发展

做投资是分享和双赢的过程

互联网金融是山西转型的新机会

新常态下如何发展私募基金

私募基金的登记备案历程和监管思路

第十四讲 互联网金融浪潮带来的思考①

一、（序言）弯道超车

二、互联网金融浪潮汹涌

（一）中国互联网业态超过美国

（二）互联网金融业态分析

（三）理想很丰满，现实也骨干

三、互联网金融崛起的原因

（一）技术的进步

（二）强大的需求

（三）大众观念的变化

（四）电子商务的发展

（五）互联网金融生态的支持

（六）互联网的特性

（七）资本市场直接融资地位日益提高

（八）总结

四、互联网金融带来的改变

（一）互联网思维与理念

（二）开启了大众投资的方便之门

（三）改变中小微企业、创新企业的融资环境

（四）互联网金融与传统金融的融合发展

（五）互联网金融与农村经济和扶贫攻坚

（六）互联网和互联网金融推动制造业革命

（七）互联网和互联网金融带来信用管理的改变

（八）互联网和互联网金融倒逼政府转型

（九）互联网金融造就新生代企业家

（十）未来互联网金融的走向

结束语：

后记