金融博弈论电子书

目录页

1 引言

1.1 金融活动：现代市场经济活动的核心

1.2 金融博弈：金融行为主体间的理性较量

1.3 金融博弈分析：理解金融市场主体行为的重要工具

1.4 博弈论：金融博弈分析的方法论基础

第一编 博弈信息

2 货币政策效应的完全信息博弈分析

2.1 分析前提

2.2 中央银行和公众的决策目标

2.3 央行决策规则、公众理性预期与博弈均衡

2.4 完全信息条件下相机抉择与单一规则货币政策效应比较

2.5 小结

附录2A：对我国经济运行中的菲利普斯曲线关系和通货膨胀预期的实证分析

3 中央银行具有最小信息优势的宏观金融博弈分析

3.1 引言

3.2 分析前提

3.3 中央银行决策目标函数及其最小信息优势

3.4 公众理性预期、中央银行决策规则与博弈均衡

3.5 不同信息博弈的政策行为及其效应比较

3.6 持久目标变化与暂时控制误差之间的模糊

3.7 小结

4 央行具有扩展信息优势的宏观金融博弈分析基本模型

4.1 引言

4.2 分析前提

4.3 中央银行决策目标、信息优势及其信息披露

4.4 央行具有扩展信息优势的公众理性预期

4.5 央行具有扩展信息优势的决策规则

附录4A：公众理性预期求解（一）

附录4B：公众理性预期求解（二）

附录4C：央行决策规则求解（一）

附录4D：央行决策规则求解（二）

附录4E：δ为r的递减函数的证明

5 不同信息条件下宏观金融博弈的政策效应比较

5.1 引言

5.2 对称与非对称信息博弈的相机抉择政策效应比较

5.3 有无政策信息披露的政策效应比较

5.4 披露信息准确度对政策效应的影响

5.5 小结

附录5A

附录5B

附录5C

第二编 政策因素

6 公众学习速度的决定及其影响因素

6.1 公众学习速度及其对政策效应的影响

6.2 影响公众学习速度的主要因素

6.3 政策制定者的目标偏好和时间偏好的影响

6.4 货币需求预测、供给控制和信息披露误差的影响

6.5 其他因素的影响

6.6 小结

附录6A：δ为β的递增函数证明

附录6B：δ为στ的递增函数证明2

7 违规获利的诱惑与信誉损失的强制

7.1 引言

7.2 基本模型

7.3 违规获利的诱惑与信誉损失的强制

7.4 最优可强制规则与因事而宜规则

7.5 小结

8 非对称信息博弈中的政策制定者信誉

8.1 引言

8.2 只有两种政策制定者的信誉模型

8.3 逐步调整的信誉模型

8.4 小结

9 政策可信度的决定及其影响

9.1 引言

9.2 完全信息博弈的政策可信度

9.3 非对称信息博弈的政策可信度

9.4 披露政策信息的可信度

9.5 小结

附录9A：命题9.4的证明

附录9B：央行具有扩展信息优势的政策可信度决定公式推导

附录9C：AC是δ和θ的递减函数的证明

10 通货膨胀持续性与货币供给适应性

10.1 引言

10.2 基本模型

10.3 通货膨胀持续性与货币政策适应性

10.4 对称与非对称信息条件下的通货膨胀分布

10.5 影响通货膨胀持续性的因素

10.6 小结

附录10A：公众预期求解

附录10B：中央银行决策规则求解

附录10C：非对称信息条件下的通货膨胀求解

11 时间交错合同和工资利率指数化对通胀持续性的影响机制

11.1 引言

11.2 时间交错合同对通胀持续性的影响

11.3 工资和利率指数化对通胀持续性的影响

11.4 小结

附录11A：博弈均衡的求解

第三编 政策目标

12 通货膨胀的预算融资动机

12.1 引言

12.2 分析前提

12.3 能够带来最大发行收益的“最优货币扩张率”

12.4 与发行收益相关的货币政策的动态不一致

12.5 与名义债务相关的货币政策的动态不一致

12.6 小结

附录12A：相机抉择政策的货币扩张率求解

附录12B：单一规则政策的货币扩张率求解

13 稳定金融与银行不良资产、金融风险和通货膨胀

13.1 引言

13.2 分析前提

13.3 中央银行决策的目标函数、约束条件和信息优势

13.4 公众理性预期、中央银行决策规则与博弈均衡

13.5 银行不良资产对金融风险和通货膨胀的影响

13.6 影响不良资产与金融风险和通货膨胀关系的主要因素

13.7 小结

附录13A：公众预期求解

附录13B：中央银行决策规则求解

附录13C：不良资产与金融风险和通胀关系证明

附录13D：主要影响因素关系证明

14 国际收支平衡与货币贬值效应

14.1 引言

14.2 经常项目平衡分析

14.3 影响贬值倾向的因素

14.4 资本自由流动时货币政策的国际收支平衡效应

14.5 小结

附录14A：经常项目平衡模型的央行决策规则求解

附录14B：资本自由流动时国际收支平衡模型决策规则求解

15 金融危机扩散中的示范效应和竞争性贬值效应分析

15.1 引言

15.2 危机扩散过程中的示范效应

15.3 危机扩散过程中的竞争性贬值效应

15.4 小结

16 盯住通货膨胀目标制的货币政策效应

16.1 引言

16.2 严格盯住通货膨胀目标

16.3 盯住通货膨胀目标制的透明度和公众监督

16.4 灵活的IT

16.5 小结

附录16A：中央银行最小化其损失函数的随机欧拉方程推导

附录16B：中央银行的反应函数证明

附录16C：灵活IT的决策规则求解

附录16D：我国货币政策框架有效性分析

17 央行独立性与货币政策效应

17.1 引言

17.2 存在目标偏好差异时央行独立性的影响

17.3 存在时间偏好差异时央行独立性的影响

17.4 央行独立性的不确定性及其影响

17.5 小结

第四编 金融机构

18 商业银行治理结构博弈分析

18.1 引言

18.2 金融市场管制下的国有商业银行

18.3 金融市场管制下的私有商业银行

18.4 金融市场自由化条件下的商业银行

18.5 模型对比分析及基本结论

19 金融机构激励约束机制博弈分析

19.1 我国国有金融机构的激励约束现状

19.2 组织和市场双重影响下的经理行为选择

19.3 金融机构的行政激励及其局限性

19.4 金融机构的经济激励方式比较分析

19.5 实行股权激励需要吸取的教训和关注的问题

附录19A：中国商业银行薪酬激励机制分析

20 金融分支机构激励约束机制博弈分析

20.1 引言

20.2 金融机构的经营目标和决策标准

20.3 对分支机构管理者的激励

20.4 对分支机构管理者承担风险的激励约束

20.5 小结

第五编 金融市场

21 我国银行业的市场进入博弈分析

21.1 引言

21.2 完全信息条件下银行业市场进入的博弈分析

21.3 非完全信息条件下银行业市场进入的博弈分析

21.4 有限理性条件下银行业市场进入的博弈分析

21.5 小结

22 银行网点设置博弈分析

22.1 引言

22.2 边际成本相同的Hotelling模型

22.3 边际成本不同的Hotelling模型

23 金融市场监管与违规博弈分析

23.1 违规获利的诱惑与规则的强制

23.2 金融市场监管中的学习机制与示范效应

24 证券市场庄家散户的动态博弈

24.1 模型结构

24.2 方案设计和参数估计

24.3 模拟结果分析

参考文献