原油阳谋论电子书

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序言

前言

目录

第一章 石油的基础能源地位：石油政治属性源自地缘属性

第一节 石油、天然气、煤炭三足鼎立： 石油资源的重要性

一、经济社会的能源基础

二、石油是最重要的战争消耗物资

三、机构的能源展望

四、石油的替代物

五、替代化石能源的核能革命还未到来

第二节 全球石油资源地理分布不均：储采比的不均衡

一、全球石油资源地理分布不均

二、储采比看“油库液位”变化

三、石油运输的生命通道

第三节 全球石油供应需求格局：生产和消费相互依赖

一、全球石油市场的供给侧和需求侧

二、全球石油市场的地缘平衡格局

三、地缘平衡格局观的意义

第四节 石油峰值论到北美石油独立：页岩油气革命意义重大

一、石油的成因说

二、石油峰值理论

三、常规石油和非常规石油

第五节 石油供给侧改革：美俄沙特的三国演义

一、美国是重要的市场格局重塑者

二、俄罗斯：东西市场的悬摆者

三、沙特：最后的机动供给者

第六节 石油帝国的反击：囚徒困境的失效

一、产油国囚徒困境

二、三强态度转变

三、沙特破局之路

四、协议出乎意料，减产任重道远

五、沙特解决方案的示范意义

第二章 石油的金融属性：货币和商品的紧密联系

第一节 石油价格和美元指数：石油美元的解体

一、油价的历史

二、石油美元体系

三、货币的贵与贱

四、石油价格和美元指数

第二节 石油价格和黄金走势：一个不恰当的关联

一、黄金是天然货币

二、黄金和利率的关联现象启示

三、黄金是货币库存

四、石油价格和黄金价格的不恰当关联

第三节 石油价格和通货膨胀：消费者的购物篮

一、通货膨胀和消费者的购物篮

二、油价传导辐射路线图

三、油价和通胀预期

第四节 期货零和博弈的批判：消费者和投资者才是最终的受价者

一、高度市场化和金融化

二、三大石油期货交易所和三大原油期货

三、复杂的衍生品交易动机

第三章 原油的价格逻辑：基本面一价差模型和不同时效的油价分析

第一节 均衡价格理论的完善：套套逻辑的启示

一、均衡价格理论

二、套套逻辑

三、厘清供需平衡状态

第二节 石油供需平衡分析的困境：速度表和里程表

一、商品基本面的重要性

二、基于数量的分析注定是有缺陷的

三、“价格决定什么比价格被什么决定重要”

四、负反馈与反身性

第三节 价格形态的思考：盗梦空间的启示

一、价差交易的动机

二、盗梦空间的启示

三、三类基本价差

第四节 基本面—价差模型的建立：价差与跨区供需存因子的基本逻辑

一、基本面的跨区模型

二、跨区模型下的基本面和价差逻辑

第五节 油价的三期视角：把握油价交易的时效

长中短三期视角

第六节 长期视角下的油价交易：供应看投资，需求看经济

一、供应看投资

二、需求看国内生产总值（GDP）

第七节 中期视角下的交易节奏：产业链中炼厂行为的重要性

一、从全球石油平衡表出发

二、油品需求的季节性

三、理解组织决策行为

四、各式各样的库存数据

第八节 短期视角下的交易博弈：聪明的总是少数人

一、油价与期货持仓头寸的关联性

二、商业性持仓的逻辑

三、沿着跨期结构顺势持仓

四、ETF基金持仓展期冲击

第九节 组合和顺序：建立可交易决策的分析框架

一、库存和价格的“二元四相”

二、交易时机的逻辑错位

三、建立坚固的分析框架

第四章 上海原油期货：迈向基准原油之路

第一节 上海原油期货的地缘意义：打造远东区域市场价格晴雨表

一、上海原油期货的宏观基础

二、上海原油期货合约的技术特点

第二节 上海原油期货主力合约跨区套利价格锚定机制：主力合约公允价值区间测算

一、阿曼原油：直观的跨区套利价格锚定油种

二、上海原油期货的主力合约的月份确定

三、基于阿曼原油的跨区套利价格锚定计算

四、基于巴士拉轻原油跨区套利价格锚定计算

五、上海原油期货交割库分布对买方的影响

六、上海原油期货上市后的流动性和价格表现

第三节 理解上海原油期货与布伦特的价格关系：高低硫、轻重质价差还是跨区价差？

一、布伦特与迪拜原油价差的跨区价差本质

二、利用跨区价差进行对冲操作

三、主力合约价格波动的区间表现和跨区套利机制下的波动影响因素

第四节 上海原油期货的两段式跨期市场：利用跨期结构进行期现套利

一、上海原油期货将形成两段式跨期市场

二、上海原油期货初期的跨期结构

三、利用跨期价差（月差）进行油价的博弈

四、产业客户的跨期套利策略：炼厂均衡计价和非均衡计价策略

第五节 上海原油期货的应用和展望：EFP和金融投资应用

一、上海原油期货的应用概述

二、基于上海原油期货主力合约的EFP应用

三、顺势开展石油投资和识别投资产品的风险

四、上海原油期货的发展路径展望

附录 扑克财经社区上的实时问答（节选）

参考文献