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湛庐·金融投资经典系列套装(12册)(简洁、直接、精炼、快速掌握格雷厄姆、巴菲特、张磊、邱国鹭、王国斌、舒泰峰等大咖的投资思想精髓,湛庐金融投资经典套系)电子书

售       价:¥

126人正在读 | 0人评论 6.6

作       者:张磊

出  版  社:湛庐文化

出版时间:2022-06-01

字       数:290.5万

所属分类: 经管/励志 > 投资理财 > 投资指南

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价值 高瓴创始人兼首席执行官张磊力作,沉淀15年,张磊的投资思想首度quan面公开。 quan书共3个部分10个章节,介绍了张磊的个人历程、他所坚持的投资理念和方法以及他对价值投资者自我修养的思考,还介绍了他对具有伟大格局观的创业者、创业组织,以及对人才、教育、科学观的理解。书中包含大量珍贵资料,不仅有首次提出的7大高瓴公式,详细拆解的10多个投资案例,还有11张精致手绘彩插和19张珍贵照片。 这本书得到了马化腾、王卫、王晓东、方洪波、巴曙松、左晖、冯仑、庄辰超、刘伟、刘芹、李开复、李革、李彦宏等 50+位国内外大咖的联袂推荐。 投资中国 2022开年重磅上市,泉果基金创始人王国斌投资体系深度探讨;泉果基金创始人、君和资本联合创始人、东方红资产管理创始人王国斌力作;近30年金融证券投资从业经验积淀而成的投资札记;完整展现王国斌始终看好中国、看好资产管理背后的思考;多角度展示王国斌投资理念的发展历程,以及企业经营管理之道。 在这本书中,王国斌先生表达了他看好“中国资本市场的未来”这一坚定信念,他利用大量的数据和案例,剖析了中国资本市场的当前形势和未来趋势,描绘了中国企业和中国资产管理充满机会的未来图景。 投资中zui简单的事 高毅资产董事长邱国鹭22年投资经验凝聚之作品,历经市场5年洗礼之后quan新升级。高瓴资本创始人张磊作序推荐,中国银行业协会首席经济学家巴曙松,易方达基金董事长詹余引,重阳投资董事长裘国根,赤子之心总经理赵丹阳联袂推荐。 投资本身是一件很复杂的事,我们是否可以化繁为简、直接追问什么才是投资的本质?有没有一些简单可行的法则和工具能够让我们直接触及投资的本质? 高毅资产董事长邱国鹭从多年投资的自身经验出发,剖析了“便宜才是硬道理”“定价权是核心竞争力”“人弃我取,逆向投资”“投资应该数月亮,胜而后求战”等简单易行的投资原则,阐明了“对于大多数人而言,只有价值投资才是真正可学、可用、可掌握的”这一观点,分享了易于普通投资者学习、操作的投资方法。 证券分析:原书di6版(经典畅销版) 巴菲特亲自作序;“价值投资理论创建者”本杰明?格雷厄姆所著;出版近80年依然能常读常新的“投资圣经”。 1940年zui经典版本+巴菲特亲笔作序+10位华尔街金融大家导读+4位国内价值投资践行者的深度思考。 在这本书中,格雷厄姆与多德首次提出了价值投资的理念,并分别从证券分析的原理、三大证券分析方法、证券分析操作实务这三个方面阐释了价值投资的基本框架。 《证券分析》di6版由著名经济学家巴曙松领衔专业人士quan新翻译。正如巴曙松老师所言:“历史不会重演,然而总是押着韵脚。当前中国证券市场的转型,同样需要确立价值投资的理念。 征服市场的人 2021征服你的开年大作!揭秘连续27年业绩远超巴菲特,规模远超达利欧的量化投资之父詹姆斯·西蒙斯的传奇。北京大学汇丰金融研究院执行院长巴曙松、幻方量化董事长梁文峰、明汯投资创始人裘慧明鼎力推荐! quan方位还原 “量化投资之父”的投资理念!如果你是投资人,这本书将为你展示什么是真正的量化投资,以及模型之外的投资理念。 揭秘如何领导一群极客打造华尔街zui赚钱的机器!如果你是管理者,这本书将教会你如何管理一支天才团队,包容他们的离经叛道、古怪性格甚至水火不相容的政治立场,并能和谐地一起创造更大的价值! 财富是认知的变现 投资是一场反人性的游戏。想要通过投资成功来积累财富,核心在于改变自己的认知。投资家的思维方式与心性修养与常人大有不同,如果你不能掌握同样的投资认知体系,那么即便你拥有大量的投资知识,也只是“有知识的小白”,不面沦为“韭菜”。本书对核心投资认知原则条分缕析,明确点出12个认知误区与12个破解之道,帮助读者有效避开投资中的陷阱,在学会赚钱之前,先学会如何确保不亏钱。 查理·芒格的投资思想 中国知名金融学家巴曙松领衔翻译!高毅资产董事长邱国鹭、FT中文网财经版主编徐瑾强烈推荐!quan方位阐释查理·芒格的思想精髓。初学者入门利器,资深投资者手边读物。 如果说巴菲特以其沉稳凸显了性格对于投资的巨大影响,那么芒格则用其锋利展现了思想在投资中的巨大作用。正是凭借自己深邃的思想,查理·芒格对于巴菲特的理念进行了精湛的“手术”,从而改变了后者的投资行为。巴菲特亲承,是查理·芒格为伯克希尔哈撒韦公司规划了蓝图,并使自己快速从猩猩进化到了人类。 跳着踢踏舞去上班 一部让巴菲特在股东大会上大跳踢踏舞的书。一部比尔·盖茨号召所有人逐字逐句精读的书。一部媲美《穷查理宝典》的巴菲特箴言录。 当巴菲特表示将要授权一部个人传记时,投资界人士几乎一致认为巴菲特致股东的信的编辑卡萝尔·卢米斯是不二人选。这对“黄金搭档”的合作时间长达50年。 本书形式上以时间为线索,用巴菲特近10万的亲笔文字为轴,系统地剖析了通货膨胀、利率、企业利润、交易费用等要素对于股票投资的影响,厘清股票、股票指数期货、金融衍生品、zhaiquan、黄金等投资品种的优劣,提供了分析整个股市的完整框架。在这些体现思想精髓的文字之间,穿插多篇揭秘巴菲特重要投资事件的深度报道。深陷丑闻的美国运通、天赐良机的房地美、命悬一线的所罗门、猖狂一时的长期资本管理……它们完美地充当了诠释巴菲特投资哲学的实际案例。 格雷厄姆精解证券分析 本书收集了格雷厄姆关于金融分析的短篇论文,可以作为《证券分析》(di6版)的伴读作品。这些文章不仅叙述了格雷厄姆如何构建专业证券分析的故事,同时还揭示了在格雷厄姆的眼中,哪些内容属于证券分析的核心要素。阅读本书,我们可以循着格雷厄姆从1932年到1976年思想发展的足迹,见证金融分析行业从手工作坊式的小打小闹,发展成为一个真正完quan成熟的专业领域。 共同基金常识 《共同基金常识》是指数基金教父约翰·博格先生的心血力作,历经市场十年洗礼之后的升级版,堪称投资界的经典书。在如今越发复杂的市场环境中,这本著作恰如海中灯塔,一方面传递着zui为简单、有效、持久的投资策略,另一方面也考察着共同基金业的行业法则和道德底线。 在本书中,约翰·博格先生将其一生在投资领域中沉淀的精华悉数呈现,用大量翔实的数据和事实诠释了简单和常识必然会胜过代价高昂且复杂的投资方法;低成本和广泛分散化的投资组合,仍然是以zui低的成本和风险实现财富累计的zui优选择,并且,这一投资的业绩也将一直优于昂贵的主动管理型基金。 通往财富自由之路 阿什文? B. 查布拉认为,我们真正需要的是一个框架,把投资策略的重点从投资组合和市场转移到真正重要的个人目标上,比如防范意外的金融危机、支付教育或退休费用、资助慈善事业和创业。 在本书中,查布拉回答了为什么投资策略的主要焦点是目标,而不是市场,并提供了一个实用的、创新的框架,让我们做出更明智的选择,使我们的目标与投资策略一致,以及践行这一框架的7个步骤;简化了我们对主要资产类别的理解,为确定优先级和量化财务目标制定了简明的路线图,让我们走上更加自信和充实的财富自由之路。 投资中不简单的事 投资理念和投资哲学都是简单的,但是实践中的情形却是千变万化的,充满各种噪音和干扰。简单的是理念本身,不简单的是如何在荆棘密布、陷阱重生的市场中执着地坚守、灵活地运用。 精选高毅资产基金经理内部交流实录,26篇重磅文章深度揭秘,20万字投资实录quan新披露,quan面展示基金经理面对人性的恐惧与贪婪、面对市场不确定性时的真实想法与应对策略;揭示优质公司的成长路径和行业的内在发展规律,给出在中国坚守价值投资的实操性建议。
目录展开

总目录

价值

版权页

题记

自序 这是一条长期主义之路

目录

第一部分 寻找价值的历程

第1章 价值的底色

我的知识大树

人生第一次“操盘”

从五矿到五湖四海

第2章 价值投资启蒙

现代历史交集之地纽黑文

偏执带来的不断碰壁

初识大卫·史文森

走近耶鲁捐赠基金

第3章 价值投资初试炼

孕育和新生

“老友记”开张

“中国号快车”,请立即上车

大行情中的“特立独行”

基因决定了非如此不可

第二部分 价值投资的哲学与修养

第4章 价值投资方法与哲学

从持续20年的零售业研究谈起

研究驱动

理解时间的价值

世界上只有一条护城河

投资的生态模型

从发现价值到创造价值

坚守三个投资哲学

第5章 价值投资者的自我修养

坚持第一性原理

强调理性的好奇、诚实与独立

拒绝投机

警惕机械的价值投资

避开价值投资中的陷阱

价值投资无关对错,只是选择

交给我管的钱,就一定把它守护好

高瓴公式

第三部分 价值投资的创新框架

第6章 与伟大格局观者同行

拥有长期主义理念

拥有对行业的深刻洞察力

拥有专注的执行力

拥有超强的同理心

选择与谁同行,比要去的远方更重要

第7章 持续创造价值的卓越组织

实践价值管理:做一名超级CEO

打造文化:追求内心的宁静

“绽放”人才:和靠谱的人做有意思的事

激活组织:创建好的小生态系统

第8章 产业变革中的价值投资

哑铃理论:让科技成为和谐再造的力量

突破生命科学:研发与创新

拥抱消费转型:升级与细分

闯入智能时代:产业互联网

价值创造赋能路线图

第9章 价值投资的实践探索

创造新起点:实体经济巨头的价值重估

激发新动能:重仓中国制造

开拓新世界:think big,think long

第10章 永远追求丰富而有益的人生

长期主义的人才观

成长型的人才培养机制

教育和人才是永不退出的投资

后记 做时间的朋友

附录 我的演讲和文章

将绽放进行到底

选择做时间的朋友

有一条解决当今很多现实问题的根本途径

用“科技+”做正和游戏

数字化转型时要让企业家坐在主驾驶位上

人工智能是对话未来的语言

这是一门需要用一生去研习的必修课

论一个投资人的自我修养

以价值投资理念优化市场资源配置

“科技创新2.0”助力构建经济新格局

大学筹资核心在于广泛性和永续性

致敬雪山之魂

“守正用奇”,论耶鲁捐赠基金的投资哲学

心灵宁静,“延迟满足”

叙事:理解过去与未来

投资中国

测一测 你是聪明的投资者吗

序言 看好中国,看好资产管理

第一部分 “刷新”后的中国,投资豁然开朗

01 中国企业未来的机会

02 “大鹏同风起,扶摇九万里”——高、宽、深三维看A股市场

03 “刷新”后的中国,投资豁然开朗

04 资本市场进入新常态

05 我理解的资本市场

06 资本市场的壮大需要更多地回到“原点”

07 价值投资的制度基础

08 再论价值投资的制度基础

09 希望不是以以泪洗面告终

10 中国投资者有没有未来

11 非常时期话投资

对谈1 资本市场转向买方时代

第二部分 互联网改变中国

12 看得见的未来

13 “花外春来路,芳草不曾遮”

14 牛市还是熊市应该在意吗

15 互联网改变中国

16 “互联网+”,提升还是摧毁投资价值

17 以史为鉴,投资需珍重

18 享受5 000点泡沫时找好退路

对谈2 看好新兴产业

第三部分 拥抱变化,与时俱进

19 价值投资的逻辑

20 一个投资者给企业家的建议

21 时间是投资的朋友还是敌人

22 勤奋带来好运,财富源自专注

23 怀抱理想,珍惜当前

24 拥抱变化,与时俱进

25 相信时间的力量

对谈3 投资的全部内容是概率

对谈4 投资幸运且能干的价值企业

第四部分 培养内在品格的力量

26 这是非常美好的开始

27 培养内在品格的力量

28 新常识、新常态、新平衡

29 创新思维实现企业飞跃

30 放飞想象力

对谈5 机构投资者时代来临

对谈6 打造可复制的投资团队

附录一 高山仰止——奥马哈游感

附录二 我的私人图书馆

投资中最简单的事

推荐序

自 序

第一部分 投资理念

01 以实业的眼光做投资

02 人弃我取,逆向投资的关键

03 便宜是硬道理

【投资随想录】

硬币的两面

遛狗理论

个例与规律

第二部分 投资方法

04 投资的三个基本问题

05 宁数月亮,不数星星

06 经验就像旧衣服

【投资随想录】

扑克与投资

投资眼光

股票式债券

第三部分 投资风险

07 价值陷阱与成长陷阱

08 真假风险与安全边际

09 价值投资的局限性

【投资随想录】

往事如烟

几句废话

第四部分 投资策略

10 四种周期、三种杠杆,行业轮动时机的把握

11 未来10年:投资路在何方

12 对冲中国:机遇与挑战

【投资随想录】

投资大白话

国家竞争优势

《美国士兵守则》的投资解读

第五部分 投资心理学

13 人性的弱点:投资者常见的心理误区

14 后视镜

15 傻瓜定价说

16 这次不同了

17 树动风动心动

18 知易行难

附录 投资访谈 投资访谈

投资需要逆向思维

A股市场是价值投资者的乐土

“超额收益主要来自行业配置,国内啤酒业已至拐点”

“狼性3号”:一种是跑得快的人,另一种是熬得住的人

投资戒盲目,慎选“风口的猪”

后 记

证券分析:原书第6版

版权页

献词

各方赞誉

推荐序一 改变一生的智慧之书

推荐序二 重剑无锋,大巧不工

译者序 在中国证券市场转型的过程中重温经典的价值——《证券分析》第6版译本序

目录

证券分析(上)

第6版前言 格雷厄姆和多德的永恒智慧

第2版前言 对金融行业新发展的探讨

第1版前言 不可以蠡测海

第6版引言 格雷厄姆与《证券分析》

第2版引言 投资策略的难题

第一部分 证券分析综览及方法

导读一 必不可少的教诲

导读二 为什么价值投资适合中国

01 证券分析的范围与局限以及内在价值的概念

02 分析问题的基本要素以及定量和定性因素

03 信息来源

04 区分投资与投机

05 证券的分类

第二部分 固定价值投资

导读三 解开债券之谜

导读四 从危机出发

06 固定价值投资选择的第一原则

07 固定价值投资选择的第二和第三原则

08 债券投资的具体标准

09 债券投资的具体标准(续)

10 债券投资的具体标准(再续)

11 债券投资的具体标准(完)

12 铁路与公用事业债券分析中的特殊因素

13 债券分析中的其他特殊因素

14 优先股理论

15 优先股投资的选择技巧

16 收益债券和担保证券

17 担保证券(续)

18 保护性条款与优先证券持有人的补偿

19 保护性条款(续)

20 优先股的保护性条款与维持充足的次级资本

21 对所持证券的监管

第三部分 具有投机特征的优先证券

导读五 “冲动与理智”

22 特权证券

23 附带特权优先证券的技术特征

24 可转换证券的技术特征

25 附带认股权证的优先证券、参与型证券、转换与对冲

26 存在安全性问题的优先证券

第四部分 普通股投资理论与股息因素

导读六 跟随现金流

导读七 高安全性和高收益率的股票投资

27 普通股投资理论

28 普通股投资的新准则

29 普通股分析的股息因素

30 股票股息

证券分析(下)

第五部分 损益表分析与影响普通股估值的收益因素

导读八 追求理性投资

31 损益表分析

32 损益表中的非经常性损失和其他特殊项目

33 损益表中的误导手段与子公司的盈利

34 盈利能力与折旧及其他类似费用之间的关系

35 公用事业类公司的折旧政策

36 从投资者的角度来看折旧与摊销费用

37 过往收益的作用

38 质疑或否定过往收益

39 普通股市盈率与基于资本总额变化的调整

40 资本结构

41 低价普通股与收益来源分析

第六部分 资产负债表分析与资产价值的内涵

导读九 解析资产负债表

42 资产负债表分析与账面价值的重要性

43 流动资产价值的重要性

44 清算价值的意义以及股东与管理层之间的关系

45 资产负债表分析(完)

第七部分 证券分析的其他方面:价格与价值间的差异

导读十 股票市场大幻象和价值投资的未来

46 认股权证

47 融资成本与管理成本

48 公司金字塔结构的相关内容

49 同领域公司的比较分析

50 价格与价值的背离

51 价格与价值的背离(续)

52 市场分析与证券分析

第八部分 环球价值投资

导读十一 将格雷厄姆与多德的理论应用于世界范围内的投资

附录

第6版跋

致谢

征服市场的人

版权页

各方赞誉

推荐序1 在资管行业独辟蹊径:量化投资的新赛道

推荐序2 创造理解市场的模型

推荐序3 西蒙斯的奇迹

序言 做人类做不到的事

前言 神秘的西蒙斯

测一测 你是否了解征服市场的策略

目录

第一部分 金钱不是万能的

第1章 学数学赚不到钱吗

定理和方程式可以帮助人们发现真理

“赚快钱的感觉真是太棒了!”

财富可以让人独立,让人产生影响力

第2章 让每年收益超过50%的交易方法

开发新型股票交易系统

“你被解雇了”

牛人与真正的牛人

离婚,只是因为结婚太早

陈-西蒙斯理论

在职业巅峰攀登一座新的山峰

第3章 一定有办法对价格建模

列尼·鲍姆的算法

“我想要在我睡觉的时候都能帮我赚钱的模型”

更名

解约,鲍姆退场

寻找一条新赛道

第4章 一场投资革命蓄势待发

詹姆斯·埃克斯的焦虑与愤怒

埃克斯加入西蒙斯的公司

桑铎·斯特劳斯,未知宝藏的探寻者

“他必须参与到竞争之中,并且必须赢”

新公司Axcom

瑞尼·卡莫纳,只要大部分正确就足够了

黑箱,跟着数据走

第5章 大奖章诞生,致敬曾经获得的数学奖章

用“大奖章”留住客户

称职的数学家,不称职的研究主管

道歉与忏悔

第6章 神奇公式,在高频交易中盈利

闻到硝烟味儿的时候要赶紧跑

只有系统能决定我们交易什么

征服市场的障碍

第7章 宽客们的金融工程

自动化自营交易团队

因子投资法

最大的竞争对手

第8章 只用单一的交易模型

亨利·劳弗,一个价值连城的决定

自作聪明的人太多了

又激动,又焦虑

透明带来竞争,曝光得越少越好

“皇帝们总想开疆拓土”

保罗·西蒙斯的去世

第9章 挖角IBM,招揽最优秀的人才

处在低谷状态中的聪明人

罗伯特·默瑟,计算机的信徒

彼得·布朗,给“深蓝”命名的人

第10章 拯救Nova基金

“一瘸一拐”的Nova基金

戴维·马杰曼,成为公司最不可或缺的人

第11章 永远不要完全相信一个模型

不同寻常的开放文化

赚钱策略的三个步骤

全新的自信

1998年陨落的两个量化巨头

模型不能反映全部事实,只反映事实的一部分

机器失控了?

“我们发现的原则始终有效”

第二部分 金钱改变一切

第12章 大奖章基金清退外部持有人

一篮子期权,大幅提升收益率的妙招

我真的应得那么多钱吗

劳弗代表过去,布朗和默瑟代表未来

新员工与老员工的冲突

初心变了

“他什么都没做”

西蒙斯的避难所

肉中的刺

第13章 启动RIEF,做长期交易

绝不放过叛逃者

一群“谢尔顿”

量化地震

“我们不会翻车”

压垮格伦·惠特尼的最后一根稻草

你可以比市场更聪明

第14章 在50.75%的机会中做到百分之百正确

戴维·马杰曼的新生活

稀有动物默瑟

专业表现和政治观点是两码事

“我们非常沮丧”

交战

死亡威胁

解雇马杰曼

投诉与撤资

第15章 量化投资的未来

量化投资者的挑战

计算机交易的风险被夸大了

试图击败市场是愚蠢的

友好和解

一切都在掌控中

西蒙斯的野心

后记 我们拥有很多运气

译者后记 致敬詹姆斯·西蒙斯

附录1 文艺复兴科技公司在1988—2018年的年报数据

附录2 各大基金的年化复合收益率对比

参考文献

财富是认知的变现

版权页

内容提要

推荐序 “形而上者谓之道,形而下者谓之器”

自序 财富是认知的变现,破财是认知的沦陷

投资是一场反人性的游戏

汲取成功的智慧,穿越认知的迷雾

投资问道:老子对话巴菲特

测一测 你对投资中的认知陷阱了解多少

目录

01 以“自知者明”破解“过度自信”

认知陷阱1:过度自信 “机关算尽太聪明,反害了卿卿性命”

破解之道1:认识你自己 “承认无知是智慧的开始”

老子对话巴菲特 知人者智,自知者明

02 以“理性自律”破解“贪婪与嫉妒”

认知陷阱2:贪婪与嫉妒 “最令人头疼的事莫过于看到朋友发大财”

破解之道2:保持理性 “战胜他人不如战胜自己”

老子对话巴菲特 胜人者有力,自胜者强

03 以“长期主义”破解“急于求成”

认知陷阱3:急于求成 “人类本能地渴望立竿见影的效果”

破解之道3:长期主义 “时间的妙处在于它的长度”

老子对话巴菲特 大器晚成,大音希声

04 以“安全边际”破解“禀赋效应”

认知陷阱4:禀赋效应 “一个人想要什么,就会相信什么”

破解之道4:安全边际 “做投资如烹小鲜”

老子对话巴菲特 保此道者,不欲盈

05 以“变亦不变”破解“锚定效应”

认知陷阱5:锚定效应 投资中的“刻舟求剑”

破解之道5:变亦不变 “投资中,真理比面子重要”

老子对话巴菲特 万物并作,吾以观复

06 以“未来思维”破解“损失厌恶”

认知陷阱6:损失厌恶 “煮熟的鸭子飞走了”

破解之道6:未来思维 “投资这一行:机可失,时再来”

老子对话巴菲特 不失其所者久

07 以“逆向思维”破解“过度悲观”

认知陷阱7:过度悲观 “我们的恐惧常常大于危险本身”

破解之道7:逆向思维 “反过来想,总是反过来想”

老子对话巴菲特 俗人昭昭,我独昏昏

08 以“独立精神”破解“盲目从众”

认知陷阱8:盲目从众 我们都是随大流的“绵羊”

破解之道8:独立精神 投资要在知识上做加法,在心性上做减法

老子对话巴菲特 少则得,多则惑

09 以“周期思维”破解“线性思维”

认知陷阱9:线性思维 幸福且只幸福了1 000天的火鸡

破解之道9:周期思维 做投资,不妨建立一点摆钟意识

老子对话巴菲特 反者道之动

10 以“概率思维”破解“故事思维”

认知陷阱10:故事思维 永不散去的荷兰郁金香魅影

破解之道10:概率思维 价值投资就是做大概率正确的事情

老子对话巴菲特 致虚极,守静笃

11 以“谨慎小心”破解“黑天鹅”

认知陷阱11:均值回归是对称的 “天之道,损有余而补不足”

破解之道11:均值回归是不对称的 我们的大脑必须习惯于对尾部风险说“不”

老子对话巴菲特 为之于未有,治之于未乱

12 以“财富善念”破解“财不配位”

认知陷阱12:德不配财 交易程序与生活程序紧密相连

破解之道12:财富是对善的激励 “正直的行为能够带来好处,是因为它们是好的”

老子对话巴菲特 上善若水

附录 舒泰峰的财富认知书单

参考文献

后记

查理·芒格的投资思想

各方赞誉

前言 查理·芒格思想的力量

目录

PART 1 查理·芒格给投资者的忠告

01 投资者的误区

001 盲从

002 预测

003 恐慌

004 快钱

005 翻垃圾

006 河水淹死会水人

007 分散化投资

008 避税

009 杠杆

010 分析师

011 佣金

012 复杂

02 投资者的心性

013 固守能力圈

014 智慧

015 别做傻事

016 打破思维枷锁

017 耐心

018 静心

019 耐得住寂寞

020 正视现实

021 胆识

022 魄力

023 沉着

024 进化

PART 2 查理·芒格的投资理念

03 投资策略

025 所有权

026 周期

027 定价机制

028 长痛不如短痛

029 水落“鱼”出

030 市场分歧

031 离场

032 坐等投资法

033 上涨的能量

034 胜率

035 重仓

036 现金

037 安全边际

038 投资的好时机

039 购买并持有

040 对估值进行逆向思考

041 指数基金

04 投资机会

042 构建优异的投资组合

043 狗屎

044 溢价

045 商业模式

046 管理层

047 品牌

048 运营资本

049 扯淡利润

050 败给趋势的意愿

051 技术的正反面

052 行业竞争

053 市场规模

054 决策的难易程度

055 激励机制

056 资产负债表

057 企业文化

058 专注度

059 总体规划

060 去中心化

PART 3 查理·芒格对经济基本面的思考

05 金融体系

061 不降低标准

062 金融健忘症

063 华尔街的膨胀

064 大萧条

065 失控的银行家

066 金融巫术

067 银行监管

068 大而不倒

069 合法化抢劫

070 数据迷宫

071 量化模型

072 回报率

073 风险错配

074 次级贷款的噩梦

075 危险的衍生品

076 愚蠢的套利交易

077 自由市场的闹剧

078 流动性

079 资产升值

06 国民经济

080 财富的来源

081 胡萝卜加大棒

082 自由贸易

083 财富效应

084 通货膨胀

085 石油储备

086 富豪阶层

087 企业税

088 会计准则

PART 4 查理·芒格的处世智慧

07 学习能力

089 保持思考和阅读的习惯

090 投资没有单一准则

091 最薄弱的环节

092 推翻最中意的想法

093 每天进步一点点

094 跨学科应用

095 树立正确的目标

096 承认愚蠢

097 学会处理错误

098 挫折也是机遇

099 长着两条腿的书

100 学习机器

101 多领域学习

102 学习的复利

103 专业化

104 专注的智慧

105 换位思考

106 思维训练

107 专家的意见

108 远离狂妄

109 多任务的代价

110 克服单一模式的限制

111 避免走极端

08 人生经验

112 让自己配得上

113 理性

114 过度消费

115 兴趣是成功的基石

116 珍惜生活

117 完美的婚姻

118 人生的幸福

119 健康

120 职业选择

121 人际交往

122 与信任的人打交道

123 映像

124 正直

125 与人为善

126 赞扬的力量

127 坚强的意志

128 无意义的虚名

129 抱怨解决不了问题

130 无压力的生活

131 财富的诅咒

132 克制荒唐欲望

133 做一个愚蠢的乐观主义者

134 羡慕

135 别自欺欺人

跳着踢踏舞去上班

测试题 股神巴菲特的秘密你知道多少

推荐序1 快乐投资的源泉

推荐序2 一个聪明家伙的伟大故事

前言 我的老朋友,巴菲特

01 没有人比得上琼斯

02 对冲基金遭遇艰难岁月(节选)

03 通货膨胀如何欺诈股票投资者

04 小学院在投资游戏中取得大成功

伯克希尔哈撒韦公司股东的捐赠

05 股东的慈善捐赠权利

06 伯克希尔哈撒韦公司搁置捐赠

07 巴菲特的信

08 你能跑赢股市吗(节选)

巴菲特和首府/美国广播公司

09 首府广播的资本政变(节选)

10 改变决策的合并费用(节选)

11 时代华纳不为人知的故事(节选)

12 巴菲特与迪士尼:竖起大拇指(节选)

13 通过回购股票来打败市场(节选)

14 猜猜是谁购买了“倒霉”债券

15 巴菲特语录

16 一切都该留给子孙吗(节选)

17 打电话给巴菲特谈合并(节选)

18 对于指数期货的早期恐惧

19 巴菲特内幕

巴菲特和所罗门兄弟公司

20 所罗门的智慧

21 巴菲特在所罗门力挽狂澜

22 巴菲特语录

23 内布拉斯加的特别待遇

24 巴菲特温馨提示:是时候出手房地美了

桥牌桌边发生了什么

25 一整副牌

26 提问凯恩

27 如何与亿万富翁共处(节选)

28 巴菲特语录

巴菲特与新一代“巴菲特”

29 谁将成为新的巴菲特(节选)

30 现在,看看老巴菲特

31 我是怎么搞砸的(节选)

32 富人和名人的子女(节选)

33 “点金石”也打折了

34 巴菲特买进垃圾债券

35 巴菲特语录

巴菲特和可口可乐公司

36 世界上最好的品牌(节选)

37 可口可乐公司到底发生了什么(节选)

38 价值机器(节选)

39 巴菲特如何看待风险

40 巴菲特抵挡住2亿美元的“下冲气流”

巴菲特与盖茨

41 亿万富翁的伙伴

42 盖茨眼中的巴菲特

43 解开衍生品的乱麻(节选)

44 巴菲特语录

45 缘何沃伦·巴菲特对美国运通公司下大赌注(节选)

46 给予的礼物,巴菲特点滴

47 比尔·盖茨和沃伦·巴菲特秀

48 建在沙丘上的房子

49 吉米·巴菲特和沃伦·巴菲特是亲戚吗

50 大咬一口审计委员会

51 巴菲特先生谈股票市场

52 巴菲特主义

53 支持奥巴马和希拉里的“政治重婚犯”

最受赞赏——一次又一次

54 价值机器

55 《财富》杂志来信选摘

56 巴菲特谈股票市场

57 每个人都渴望的情书(节选)

58 一切的神谕

59 《财富》杂志来信选登

60 大规模杀伤性金融武器

61 现在我们要把钱放到哪里去呢

62 7倍回报的中石油

影响力问题

63 商界最有影响力的25人(节选)

64 最有影响力的商人:沃伦·巴菲特(节选)

65 不断增长的贸易赤字等于在出卖我们的国家。现在有一个方法可以解决这个问题——我们需要马上行动

66 “巴菲特”周边产品

67 我得到过的最好建议

68 910亿美元的对话

69 致命的“交易费用”

70 身居幕后的查理·芒格

71 巴菲特支持通用汽车公司,并购买了一辆凯迪拉克

成为慈善家

72 巴菲特捐出财产

73 巴菲特的捐赠将如何分配

74 20多年历史的110亿美元

75 巴菲特对盖茨说:把钱花掉

76 按照“神话”定价

77 先知的信用危机

78 巴菲特是怎么想的

79 巴菲特的豪赌

80 奥巴马的商业观(节选)

81 “巴菲特的市场指标”显示:购买股票正逢其时

82 暴风骑士(节选)

83 让巴菲特“出轨”的比亚迪

84 最受赞赏的人们赞赏谁(节选)

85 巴菲特的“修复”先生

捐赠承诺

86 6000亿美元的挑战

87 我的慈善承诺

88 小巴菲特造访北京

89 为何股票胜过黄金和债券

致谢 致敬巴菲特的精彩人生

格雷厄姆精解证券分析

版权页

序言 证券分析,是科学还是艺术

目录

前言 大师的声音

第一部分 构建证券分析体系的基础

第01章 证券分析师需要专业评级吗(写于1945年)

第02章 确保证券分析的正确性(写于1946年)

第03章 用希波克拉底法分析证券(写于1946年)

第04章 美国证券交易委员会的证券分析方法(写于1946年)

第二部分 界定证券分析的专业性

第05章 探寻证券分析的科学性(写于1952年)

第06章 普通股估值的两种方法(写于1957年)

第07章 普通股的新投机因素(写于1958年)

第08章 特殊情况(写于1946年)

第09章 通过投资股票积累财富的若干问题(写于1962年)

第10章 通胀的国库券与“紧缩”的股东:公司是要榨干它的所有者吗(写于1932年)

第11章 资本雄厚的公司是否应该将现金返还股东(写于1932年)

第12章 资本雄厚却正在亏损的企业应该被清算吗(写于1932年)

第三部分 拓宽证券分析的适用领域

第13章 关于股东与管理层关系的问卷(写于1947年)

第14章 如何避免对公司盈利重复征税(写于1954年)

第15章 控股股东与外部股东(写于1953年)

第16章 战时经济与股票价值(写于1951年)

第17章 影响充分就业的结构性关系(写于1955年)

第18章 美国的国际收支:“沉默的阴谋”(写于1962年)

第四部分 倾听来自专业人士的声音

第19章 金融分析师的未来(写于1963年)

第20章 普通股投资的未来(写于1974年)

第21章 对话本杰明·格雷厄姆(写于1976年)

第22章 本杰明·格雷厄姆:有关证券分析的思考(写于1972年)

第23章 对金融分析师有着重要意义的10年(写于1974年)

第24章 与格雷厄姆共处的1小时(写于1977年)

注释

译者后记

共同基金常识

版权页

致谢

各方赞誉

推荐序1 时间是最好的朋友

推荐序2 以开放的视野拓展中国基金业发展新途径

译者序 回归常识

目录

10周年纪念版序 见证全球基金业十年蜕变

原版序 为何本书如此与众不同

10周年纪念版前言

原版前言

第一部分 投资策略

第1章 长期投资:强斯和花园

第2章 回报的本质:奥卡姆剃刀原则

第3章 资产配置:业绩归因之谜

第4章 简单化:如何到达应去之地

第二部分 投资选择

第5章 指数化:经验对希望的胜利

第6章 股票投资风格:井字游戏

第7章 债券投资:逐渐被遗忘

第8章 全球投资:钻石之邦

第9章 选择优质基金:寻找圣杯

第三部分 投资业绩

第10章 均值回复:牛顿对华尔街的报复

第11章 投资相对主义:幸福还是不幸

第12章 基金资产规模:胜利是最大的失败

第13章 税收的影响:视差的启示

第14章 时间的作用:第四维度,魔法还是专制

第四部分 基金管理

第15章 投资原则:重要的原则不可动摇

第16章 基金营销:信息即媒介

第17章 现代科技:又有何益

第18章 基金董事:一仆事二主

第19章 基金治理结构:策略规则

第五部分 基金精神

第20章 企业家精神:创造的喜悦

第21章 领导力:目标意识

第22章 人性化:客户和员工

后记

附录一 2010年年初对股票市场的一些思考

附录二 1999年年初对股票市场的一些思考

10周年纪念版致谢

原版致谢

通往财富自由之路

版权页

目录

插图

引言 一种全新的财富管理方法

上篇 财富管理的3个关键词

第一部分 关键词1,投资者

第1章 投资者最大的敌人是自己

资金管理者无法击败市场

主动管理派与有效市场派

第2章 利用行为金融学做出对自己有利的决策

行为金融学

行为金融学引发的争论

第二部分 关键词2,市场

第3章 市场本身不能提供足够的财务安全保障

金融市场回报

房地产市场回报

第4章 只要市场存在,投机泡沫就会出现

郁金香泡沫、南海泡沫、互联网泡沫与房地产泡沫

投机泡沫的形成

第三部分 关键词3,财富

第5章 财富来之不易,留下更难

富人是如何赚到钱的

产生巨额财富的投资策略的8个共同点

第6章 大多数人都没有存下足够的养老金

身价越高的人,越认为自己需要多挣钱

源于马斯洛需求层次理论的投资策略

下篇 财富管理的实用指南

第四部分 财富配置框架理论

第7章 兼容不相容的目标

3个目标与3类风险

确定你的风险分配

第8章 明确每一种投资的目的

私营企业

集中持有的股票和股票期权

房地产

黄金

对冲基金、私募股权,以及其他另类投资

货币交易

人力资本

现金

财富配置框架下的业绩评价

第五部分 目标驱动的财富管理

第9章 目标驱动的财富管理的7个步骤

步骤1,概述你的目标

步骤2,将你的投资目标变成现金流

步骤3,创建财富分配的框架

步骤4,评估你的风险分配

步骤5,实施资产配置和分散投资

步骤6,分析和压力测试

步骤7,审查和再平衡

第10章 构建你的市场组合

马科维茨的理论框架

努力跑赢市场指数

资产配置的正确方法

第六部分 雄心勃勃的投资者

第11章 用财富配置框架的视角审视大师的投资策略

大卫·史文森与捐赠基金模式

沃伦·巴菲特与价值投资

结语 要实现梦想,就要正确配置你的资产

参考文献

投资中不简单的事

书名页

版权页

推荐序 中国价值投资实践的启示录  高瓴资本创始人张磊

序言 简单理念的不简单坚守  邱国鹭

目录

第一篇 思想篇

01 回归投资的本质,做时间的朋友  邱国鹭

02 在中国市场做价值投资的思路  邓晓峰

03 我所理解的基本面投资  卓利伟

04 行业周期的判断和投资思路  孙庆瑞

05 逆向投资核心方法  冯柳

06 在经济变化的主航道上投资  王世宏

07 学习把最重要的事情做到极致  卓利伟

智者之书一 经得起时间检验的投资思想  《格雷厄姆:华尔街教父回忆录》推荐序 邱国鹭

智者之书二 用资本创造价值  《3G资本帝国》推荐序 邱国鹭

智者之书三 快乐投资的源泉  《跳着踢踏舞去上班》推荐序 邱国鹭

第二篇 实战篇

08 投资中的变与不变  邱国鹭

09 “从0到1”的陷阱和“从1到N”的机会  邱国鹭

10 新牛市背景下的风险与机会  邱国鹭

11 基本面投资在中国的实践  邓晓峰

12 深度研究,从市场认知偏差中发掘大机会  邓晓峰

13 如何做好投研选择题  冯柳

14 价值投资的优势和企业成长的力量  邱国鹭

15 5 178一周年思考  邱国鹭

16 股票研究的断舍离  冯柳

17 市场的不可知与可知  冯柳

18 对操作策略和估值应用的一点思考  冯柳

19 当我们谈论公司时我们谈什么?  卓利伟

20 从“渗透率”到“市场占有率”  韩海峰

21 投资中我们为何甘愿又“蠢”又“饿”  黄远豪

2017年度策略 在市场分化中集中优势  高毅资产投研团队

2016年度策略 经济筑底,估值修复  高毅资产投研团队

第三篇 成长篇

22 邱国鹭:22年股市投研框架概览  《每日经济新闻》李娜

23 邓晓峰:投资的赛场比拼的是学习能力  《中国基金报》杨波

24 “股市常青树”孙庆瑞,为何长短期皆不败  《上海证券报》陈俊岭

25 卓利伟,在A股市场长期坚持基本面投资  《中国证券报》曹乘瑜

26 传奇高手冯柳,从职业股民到基金经理的修炼之路  《上海证券报》

投资对谈录一 孙庆瑞对话邱国鹭:“股市常青树”是如何炼成的

投资对谈录二 邓晓峰对话邱国鹭:深谈十年投资经

附录一 价值信徒的坚守与百年老店的探索

附录二 高毅资产简介

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