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内容简介
前言 PREFACE
第一步 合伙人的选择
第一节选择合伙人的基本原则
第一个基本原则:彼此信任
第二个基本原则:志同道合
第三个基本原则:优势互补
第四个基本原则:能力标配
第五个基本原则:真实出资
案例1 新东方三驾马车
第二节去哪里寻找合伙人
第一个途径:三老原则
第二个途径:熟人推荐
第三个途径:渠道招募
案例2 百度七剑客
第三节如何研判潜在合伙人是否合适
第一种研判方式:全盘扫描制
第二种研判方式:全职顾问制
第三种研判方式:全票通过制
第四节四类合伙人须谨慎对待
第一类合伙人:资源承诺者
第二类合伙人:兼职合伙人
第三类合伙人:财务投资人
第四类合伙人:普通员工
案例3 股权纠纷,家族企业的成长之痛
第二步 股权顶层设计
第一节股权设计的根基
第一个根基:股权设计的根本目的
第二个根基:股权设计的底层逻辑
第三个根基:关键人才的核心诉求
第四个根基:股权九条生命线
案例4 马化腾的股权分配策略
第二节股权设计的要素
第一个要素:商业模式设计
第二个要素:合伙人角色定位
第三个要素:静态的股权分配方法
第四个要素:动态股权分割模型
第五个要素:持股模式设计
第六个要素:股权分期成熟机制
第三节股权分配的禁区
第一个禁区:股权平分
第二个禁区:按资分股
第三个禁区:股东过多
第四个禁区:小股称霸
案例5 峰回路转又逢生
第三步 控制权的设计
第一节企业的主要类型
第一种主要类型:公司
第二种主要类型:合伙企业
第二节常见的八种控制权设计方法
第一种控制权设计方法:投票权委托
第二种控制权设计方法:一致行动人
第三种控制权设计方法:持股平台
第四种控制权设计方法:AB股模式
第五种控制权设计方法:董事会
第六种控制权设计方法:股东会
第七种控制权设计方法:公司章程
第八种控制权设计方法:股东协议
第三节持股平台
第一种方式:成立有限责任公司作为持股平台
第二种方式:成立有限合伙企业作为持股平台
两种持股平台的差异
案例6 为争夺控制权,联合创始人反目
第四步 退出机制的设计
第一节七种常见的投资退出方式
第一种投资退出方式:IPO退出
第二种投资退出方式:并购退出
第三种投资退出方式:新三板退出
第四种投资退出方式:借壳上市
第五种投资退出方式:股权转让退出
第六种投资退出方式:回购退出
第七种投资退出方式:清算退出
第二节创业公司的股权退出机制
第一个建议:发限制性股权
第二个建议:约定退出时间
第三个建议:设置限制条件
第四个建议:约定退出情境
第五个建议:匹配回购价格
第六个建议:设置违约条款
第七个建议:做好预期管理
案例7 创始人的出局之痛
第五步 利润分配机制的设计
第一节企业利润分配的顺序
第一件事:弥补以前年度的亏损
第二件事:缴纳所得税
第三件事:弥补仍然存在的亏损
第四件事:提取法定公积金
第五件事:提取任意公积金
第六件事:支付股利/分配利润
第二节创业公司利润分配的影响因素
第一个影响因素:法律规定
第二个影响因素:企业现金流情况
第三个影响因素:企业长远发展考量
第三节利润分配方案的制定要点
第一个要点:利润管理机构
第二个要点:方案制定依据
第三个要点:分红计算方法
案例8 创始人的牢狱之灾
第六步 股权激励计划的设计
第一节定股权激励对象
第一种股权激励对象:外部核心人才
第二种股权激励对象:内部核心员工
第二节定股权激励模式
第一种股权激励模式:实股
第二种股权激励模式:虚拟股权
第三种股权激励模式:期权
第三节定持股方式
第一种持股方式:激励对象直接持股
第二种持股方式:通过持股平台间接持股
第四节定股权激励数量
第一种股权激励数量:公司股权激励总量
第二种股权激励数量:个人股权激励数量
第五节定股权激励价格
第一种定价方式:注册资本金法
第二种定价方式:净资产法
第三种定价方式:当期估值法
第六节定股权激励时间
第七节定股权激励来源
第八节定股权激励条件
第一种股权激励条件:授予条件
第二种股权激励条件:行权条件
第三种股权激励条件:解锁条件
第九节定股权激励机制
第一项内容:基础解释
第二项内容:资格要求
第三项内容:激励说明
第四项内容:时间规定
第五项内容:激励程序
第六项内容:变更终止
第七项内容:转让回购
第八项内容:其他细则
案例9 华为的股权激励
第七步 股权机制落实
第一节签订股东协议
第二节设计公司章程
第三节公司登记注册
案例10 创业公司股权设计实践案例
法律依据 LEGAL BASIS
参考资料 REFERENCE
致谢 ACKNOWLEDGE
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