成长与价值:科技基金经理的投资逻辑电子书

序言 科技股投资也是价值投资

第1章 优秀的管理层才是公司业绩增长的源头

管理层是一家公司的灵魂

看重公司创造自由现金流的能力

投资组合要有脉络

第2章 管理层才是成长股的ROE本源

坚持成长股投资框架

成长股即将迎来新周期

选取符合产业逻辑的优秀公司

构建成长股投资的复利

通过行业分散抵御波动

第3章 努力走在产业发展曲线前面

寻找产业发展的曲线

创新的超额收益是最高的

左侧买产业，不是买概念

最大的风险是成长逻辑被破坏

把握ROE向上的时代变迁

长期相信中国国运的海归

第4章 供需结构变化是产业投资的关键

七年打好基本功，研究体系覆盖周期、消费、科技

重构投资体系：尊重市场规律，重视行业配置

中观击水：选出最有机会的两三个赛道

严格按照产业趋势，不会永远投科技

超额收益来自行业配置，管理规模的天花板会更高

第5章 逆向左侧投资也能带来超额收益

逆向+成长的投资风格

新能源行业：时代赋予的大机会

新能源汽车依靠产品力渗透

光伏进步的速度会超过我们的预期

逆向寻找非共识的机会

投资界的“发烧友”

第6章 寻找基本面和市场共振的成长股

威廉·欧奈尔的CANSLIM选股体系

股价背后是多重因素的交织

股票的核心是景气度而非估值

牛股是跟踪出来的

投资业绩是投资体系和流程的结果

第7章 只要选对股票，就能实现攻守兼备

自下而上的新兴成长股选手

收益来自熊市中对优质成长股的布局

用大格局做新兴产业投资

将精力放在研究公司的终点

第8章 科技股投资的阿尔法，是伴随优秀企业成长

以个股选择的超额收益为投资目标

极度看重个股的壁垒

现金流比静态估值更重要

长期超额收益来自正确的价值观

三大周期叠加推动科技产业发展

放眼长期，保持好奇心

第9章 透过现象看本质：寻找投资中的正反馈机制

具有正反馈机制的投资框架

研究原理，而非现象

几个经典的正反馈案例

“非共识的正确”带来的机会

第10章 科技成长股投资需要低换手率

科技股投资符合价值创造的本质

低换手率的科技赛道基金经理

科技代表未来

第11章 成长股投资的本质是赚推动社会发展的钱

投资的本质是推动社会进步

赚大钱不靠景气度判断，而靠对伟大公司的价值发现

底部敢下手，是因为看得深

投资的不变就是变化

用周期眼光看ROE变化

新能源汽车的核心是智能化

如果不做基金经理，会去做旅游博主

第12章 把握产业周期、政策周期与股票周期的三期共振

三期共振的投资框架

个股选择最看重盈利模式的稳定性

通过细分行业的轮动，保持组合的锐度

科技行业的护城河来自基础设施

相较于互联网大平台，更愿意买细分垂直互联网龙头

两个核心盘+四个轮动盘

通过“检查清单”避免错误

第13章 拆分投资链条，在高胜率部分下功夫

把握高胜率的产业方向和个股选择

以科技周期为核心，建立系统的研究投资框架

股票收益来自企业的价值创造

从二次元到扫地机器人：认知横跨不同的科技模式

体验派研究，怀着一颗好奇心去求知

第14章 品性决定投资高度，价值创造源自推动社会进步

品性决定投资高度

市场风格向中小市值切换的长期逻辑

中观把握行业配置很重要

重仓股必须要用一句话提炼核心逻辑

长期看好智能汽车

擅长把握0到1和1到10的机会

享受和顶级企业家的面对面交流

第15章 选到好的行业是成功投资的关键

投资景气行业的龙头，追求戴维斯双击

找到未来看好的行业

一个浮盈600%的投资案例

找到未来盈利增速超预期的行业，就能有超额收益

对组合永远进行“归零”

第16章 把握细分的贝塔机会，也是一种阿尔法能力

景气度，格局，估值选股

详解新能源汽车和光伏投资地图

选对贝塔，赚估值提升的钱

可能是电芯圈子里最懂周期的

碳中和趋势势不可挡，机会层出不穷