中国信托业发展报告(2019)电子书

中国人民大学信托与基金研究所简介

前言

图目录

表目录

第一章 2018年中国信托业回顾与展望

第一节 2018年宏观经济形势分析与2019年展望

一、发达经济体外部需求放缓，全球经济复苏乏力

二、我国经济增速放缓，产业结构持续优化

三、消费增速下滑，投资增速趋稳

四、CPI增速结构性调整，PPI增速回落

五、不同行业PMI差异明显，就业人数增速收窄

六、贸易争端并未改变贸易差额总体变动趋势

七、2019年经济形势展望

第二节 2018年金融货币政策分析与2019年展望

一、净现金投放规模下降，广义货币增速略有回落

二、社会融资规模增量减少，债券市场交易活跃

三、人民币汇率指数先增后降，全年呈贬值趋势

四、金融市场运行逐步规范

五、2019年金融货币政策展望

第三节 宏观金融政策对信托业的主要影响

一、信托公司风险管理需求上升

二、信托公司合作业务模式进一步规范

三、信托资产支持领域将更加明确

第四节 2018年中国信托业现状与特征分析

一、信托资产规模变化趋势遇拐点，信托公司增资潮减退

二、信托公司利润承压下滑，产品收益率止跌回升

三、信托风险项目结构性差异凸显

四、信托公司业务结构持续优化

五、监管新政配套细则纷纷出台

六、金融科技助力信托业务和展业模式融合创新

七、同业竞争日益激烈，合作领域依然广泛

八、信托股权变动趋冷，人事变动平稳

九、2019年信托业发展趋势展望

第二章 信托机构

第一节 2018年部分信托公司经营指标概览

一、净资产增速放缓

二、营业收入座次调整，业务分化加大

三、薪酬派发注重激励机制

四、利润下滑拉低净资产收益率

第二节 信托机构概况

一、信托机构的数量

二、信托机构的地域布局

第三节 信托机构的股权结构和股权转让

第四节 信托公司经营分析

一、主要财务指标分析

二、信托资产规模分析

三、信托资产结构分析

四、盈利能力分析

五、风险增大下的整体风险可控

第五节 信托公司人力资源分析

一、信托机构从业人员基本情况

二、人力资源岗位分析

第三章 集合资金信托产品

第一节 2018年集合资金信托产品发行概况

一、2018年集合资金信托产品发行概况

二、信托产品的资金运用方式

三、信托产品的资金投向

第二节 房地产信托产品及业务发展概况

一、整体概况

二、房地产信托产品发行情况

三、房地产创新产品

四、房地产信托发展展望

第三节 工商企业信托产品

一、工商企业信托发行情况

二、主要创新产品与案例

三、工商企业信托发展展望

第四节 基础设施类信托产品

一、基础设施信托产品发行

二、基础设施类信托产品创新

三、基础设施类信托产品发展展望

第五节 证券投资信托

一、证券市场状况

二、证券投资信托产品发行情况

三、证券投资信托发展展望

第六节 信托特色及创新业务

一、慈善信托蓬勃发展

二、企业资产证券化业务成为转型重要方向

三、家族信托实现更加规范化发展

四、消费信托业务持续创新

第七节 2019年信托产品创新转型趋势和展望

第四章 2018年泛资产管理市场：改革与涅槃

第一节 2018年泛资管市场：重压转型

一、银行理财：重压监管、稳定发展

二、信托资管：增速下滑、投向集中

三、基金管理：迎接挑战、转型发展

四、期货资管：热度不减、监管趋严

五、券商资管：规模缩水、方向多元

六、保险资管：行情稳定，重点突出

七、基金子公司：发展受挫，迫切转型

第二节 2018年泛资管市场政策解读

一、年度重点监管政策回顾

二、年度重点监管政策解读

第五章 2018年信托法律法规评述

第一节 《信托法》是一切资管领域的基本法

一、《信托法》确立了判断信托法律关系的标准

二、资管关系是信义关系而非普通合同关系

三、资管业务符合信托法律关系的一切特征

四、《商业银行法》《证券法》等关于分业经营的规定不能决定资管产品的性质

五、样本分析：商业银行理财子公司的理财业务是信托业务

六、信托关系是调整资产管理行业的基本法

第二节 《资管新规》和打破“刚性兑付”

一、“刚性兑付”的本质

二、警惕“打破刚兑”旗帜下的司法监管化

三、新规中“反刚性兑付”条款无法操作

四、所谓的刚兑不应引起相关法律行为无效

第三节 家族信托的法定标准初见端倪

一、“信托细则”中关于家族信托的定义及对其解读

二、在信托分类的坐标下理解家族信托

三、监管机关应直面家族信托的综合性

四、以金额作为标准不恰当

五、小结

第四节 受托人义务明确化的重要规则

一、受托人义务是抽象的义务

二、谨慎义务的内涵

三、忠实义务的内涵

四、《信托公司受托责任尽职指引》（以下简称《指引》）的内容和意义

第五节 我国信托立法的展望

一、概述

二、继续期待《信托公司条例》的出台

第六章 “大信托”时代来临：格局重塑与变量分析

第一节 “大信托”背景下格局重塑与信托公司定位

一、“大信托”时代信托业的新边界

二、2019年“大信托”背景下信托公司面临的挑战

三、2019年“大信托”背景下信托公司再定位

第二节 2019年信托业十大猜想

猜想一：监管政策会有期待

猜想二：信托规模继续下滑

猜想三：转型发展优先解决核心痛点

猜想四：财富管理体系构建需要兼顾数量和质量

猜想五：信托产品收益率有下行趋势

猜想六：净值化非标产品有可能诞生

猜想七：信托业务风险形势仍不乐观

猜想八：信托公司业绩继续承压

猜想九：理财子公司来了，信托公司面临的机遇与挑战

猜想十：夯实基础管理成为适应复杂环境的必然要求

附录 2018年之前的信托法律法规综述

一、“一法三规”体系基本形成

二、信托公司监管法律法规体系逐渐完善

三、信托公司特色信托业务的规则体系逐渐充实

四、信托公司运作的基础设施和业务标准正在完善