人民币国际化报告2019：高质量发展与高水平金融开放电子书

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导论

第1章 人民币国际化指数

1.1 人民币国际化指数及变动原因

1.1.1 人民币国际化指数10年变化

1.1.2 人民币国际化发展的主要驱动力

1.1.3 人民币国际化发展的主要挑战

1.2 人民币国际化指数变动的结构分析

1.2.1 贸易项下人民币国际化稳步前行

1.2.2 资本金融项下人民币国际化日益活跃

1.2.3 人民币国际储备职能不断巩固

1.3 主要货币的国际化指数比较

1.3.1 美元的国际地位进一步夯实

1.3.2 欧元的国际化程度显著下降

1.3.3 英镑的国际化水平持续震荡

1.3.4 日元的国际地位巩固提升

1.4 人民币国际化展望：转变与平衡

第2章 人民币国际化现状

2.1 跨境贸易人民币结算

2.1.1 结算规模和占比企稳上升

2.1.2 结算以货物贸易为主，服务贸易显著增加

2.1.3 跨境人民币结算收付基本平衡，实收略大于实付

2.2 人民币金融交易

2.2.1 人民币直接投资

2.2.2 人民币证券市场

2.2.3 人民币境外信贷

2.2.4 人民币外汇交易

2.3 全球外汇储备中的人民币

2.3.1 官方储备中人民币份额的发展变化

2.3.2 央行之间的人民币货币互换

2.4 人民币汇率及中国资本账户开放

2.4.1 人民币汇率水平

2.4.2 中国资本账户开放度测算

2.4.3 开放度发生变化的资本项目

第3章 高质量经济发展、高水平金融开放与人民币国际化

3.1 高质量经济发展的内涵

3.1.1 高质量经济发展是富有效率的发展

3.1.2 高质量经济发展是稳健有序的发展

3.1.3 高质量经济发展是包容共享的发展

3.1.4 高质量经济发展的内涵小结

3.2 高质量经济发展决定人民币国际化的未来

3.2.1 高效率与人民币国际化

3.2.2 稳健性与人民币国际化

3.2.3 包容性与人民币国际化

3.3 高水平金融开放有助于实现高质量发展

3.3.1 更高水平金融开放可提高效率

3.3.2 更高水平金融开放使风险可控

3.3.3 更高水平金融开放将增强包容性

3.4 高水平金融开放要在进一步改革中实现

3.4.1 培育高水平开放的微观经济主体

3.4.2 推动金融市场发展与高水平开放

3.4.3 继续完善金融基础设施建设

3.4.4 提高开放中的金融管理能力

第4章 金融开放的历史经验与实证研究

4.1 主要国家金融开放的经验借鉴

4.1.1 英国：金融改革打造自由开放的金融市场

4.1.2 美国：在监管-创新的博弈中实现金融开放

4.1.3 日本：在美国的压力下实现快速的金融自由化

4.1.4 德国：稳健的政策保证稳健的金融开放

4.1.5 国际经验的借鉴意义

4.2 金融开放与货币国际化：实证研究

4.2.1 研究框架和文献简述

4.2.2 外汇储备与金融市场对外开放的统计性描述

4.2.3 金融开放和货币国际化的实证结果：金融市场开放推动货币国际化

4.3 更高水平金融开放是人民币国际化的必然要求

第5章 培育高水平开放的微观经济主体

5.1 深化供给侧改革，提高企业综合竞争力

5.1.1 供给侧改革是培育高水平开放微观主体的关键

5.1.2 以高水平开放助推实体经济转型升级

5.1.3 以金融改革推动企业在国际产业链重构中升级

5.2 提高金融市场服务实体经济的能力

5.2.1 摆正金融市场与实体经济发展的关系

5.2.2 金融服务实体经济发展的现状及问题分析

5.2.3 提升金融机构服务实体经济的能力

5.3 提高金融机构的风险管理能力

5.3.1 金融开放进程中机构面临更多风险

5.3.2 提高金融机构风险管理能力的途径

第6章 推动金融市场高水平开放

6.1 统筹协调扩大金融开放

6.1.1 深化金融改革保障金融开放

6.1.2 扩大金融开放促进金融改革

6.2 扩大金融开放的重点

6.2.1 银行间货币市场

6.2.2 债券市场

6.2.3 股票市场

6.2.4 外汇市场及衍生品市场

6.3 扩大金融开放所需的改革措施

6.3.1 丰富交易主体，推动利率市场化

6.3.2 完善政策和制度安排，激发债券市场活力

6.3.3 在风险可控前提下有序推动股票市场对外开放

6.3.4 提高外汇市场透明度，完善配套机制建设

6.4 防范金融开放风险

6.4.1 防范外部风险

6.4.2 全方位、多渠道防范金融开放风险

第7章 完善金融基础设施建设

7.1 高水平开放需要高质量的金融基础设施

7.1.1 明确金融基础设施的定义和范围

7.1.2 金融标准在金融基础设施中具有重要地位

7.1.3 金融基础设施建设的必要性及面临的机遇和挑战

7.2 以人民币清算支付体系为核心建设金融基础设施

7.2.1 人民币清算支付体系存在的不足

7.2.2 加强人民币清算支付体系建设的重点和突破口

7.3 推动金融基础设施的国际协调

7.3.1 金融基础设施国际协调的必要性

7.3.2 国际协调的重点

第8章 提高开放中的金融管理能力

8.1 进一步完善负面清单管理模式

8.1.1 负面清单管理模式的本质与趋势

8.1.2 美国的负面清单管理模式分析

8.1.3 中国负面清单的分析与国际比较

8.1.4 人民币国际化新形势下的进路

8.2 跨境资本流动管理

8.2.1 跨境资本流动现状

8.2.2 管理跨境资本流动的宏观审慎政策工具

8.2.3 跨境资本流动与宏观审慎政策有效性

第9章 结论与建议

9.1 主要结论

9.2 政策建议

附录1 《人民币国际化报告》年度主题概览

附录2 提高金融效率，打破“卢卡斯悖论”

附录3 2018年人民币国际化大事记

参考文献

后记