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可持续投资电子书

1.每一个想要行可持续投资的个人和机构,都应该阅读的书。全球投资大师、《漫步华尔街》作者伯顿·麦基尔、兴全基金董事长杨华辉作序推荐。 2.可持续投资、ESG投资、社会责任投资、影响力投资……一书读懂当前超火热的投资概念,掌握可持续基金是什么,有什么风险,预期收益如何,能否真的造福世界。 3.构建可持续投资组合的指南。包括可持续投资的五大步骤,选择基金经理的四大要素、五大研究工具等。

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作       者:[英]拉里·斯威德罗, [英]塞缪尔·亚当斯

出  版  社:中信出版集团股份有限公司

出版时间:2023-05-01

字       数:14.6万

所属分类: 经管/励志 > 管理 > 会计/金融投资

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译者前言 兴证全球基金管理有限公司 气候变化正在真实发生。我们写下这篇前言时,中国北部正在经受沙尘暴的侵扰,上海、杭州等南方城市亦受波及。中央气象台分析,气候变化引发的异常天气或许正是本次大规模沙尘暴的重要诱因,相较往年同期,蒙古国等沙源地气旋发展强盛,气温偏高5℃ ~8℃,出现了较为罕见的回温天气。人类该如何应对这些环境挑战?个体又该如何参与?许多人往往会想到义务植树、绿色出行,而作为投资者,你也同样可以选择责任投资。 在责任投资理念广受关注的今天,投资者已经拥有了较为丰富的选择,新的疑问也正在产生:责任投资、可持续投资、社会责任投资、ESG 投资、绿色投资有什么区别?它们能为投资者带来什么,又能为世界创造什么改变?我们该如何制订适合的投资计划? 事实上,这些也是责任投资生态圈普遍的问题。我们从2008 年在境内率先成立社会责任投资基金起,也亲历了对这些问题的探索历程。如果说我们2008 年、2011 年翻译的《社会责任投资》《掘金绿色投资》聚焦于责任投资领域的特定议题,那么我们翻译的第三本责任投资图书——《可持续投资》将成为更为全面的指南。 本书以回答“是什么”篇。相较责任投资、可持续投资这两个含义相对广泛的术语,章、第二章系统梳理了社会责任投资、ESG 投资、影响力投资等策略的含义和特;第五章则讲述了从SRI 到ESG 的演变。在第三章,读者将会了解“谁在践行可持续投资”。作者指出,主权财富基金、养老金、资产管理者和个人投资者,都可以成为可持续投资践行者。这不仅因为可持续发展既关乎国家的长远未来,也和每一个人的生活息息相关,更因为它有机会兼顾“做好事”和“投好资”(Doing Goodand Doing Well)。 第四章拆解了三类常见的可持续投资策略的财务回报、社会回报和个人回报,第六章、第七章则详尽分析了其业绩回报和实际影响力。投资者如何能够通过可持续投资收获超额回报? ESG投资能否优化风险管理?社会责任投资的剔除策略对业绩有何影响?可持续投资基金是否言行一致,改变世界?作者在这几章摘录了诸多学术文献和前沿讨论,将为读者带来“为什么”的丰富答案。*后,第八章和附录将回答“如何践行可持续投资”的实操问题,读者能够从中收获制订可持续投资计划的流程性指南。 正如气候变化是全人类的共同挑战,责任投资和可持续发展亦是全世界的共性趋势。本书作者均为资深投资专家,在责任投资领域深耕多年,不仅系统梳理了责任投资谱系中的各类策略,也分享了欧美等成熟市场的投资实践经验。“他山之石,可以攻玉”,我们相信本书的内容对中国投资者也将有所启发。同时,我们也想提醒读者,在中国这一新兴市场,责任投资或许更具前景:一方面,绿色转型和治理升级将带来更多的投资机会;另一方面,投资者可以通过股东倡导更好地优化企业可持续发展表现,或可获得更大的回报空间。 兴证全球基金作为境内*早展责任投资的资管机构之一,始终致力于成为责任投资的拓者、践行者和倡导者。公司高管、基金经理和许多员工均参与其中。在此,我们诚挚感谢每一位参与翻译出版的人员:刘一锋、杨浩东、彭莱、黄锦晖、柯锦达、黄可鸿、白敬璇、邓徵、朱兴亮、李小天、吴思颖、杜昕玥等。我们也由衷感谢中信出版社引了两位优秀海外投资人的这部*新作品,让中国投资者有机会阅读。 在本书出版之时,我们已经度过了第54 个世界地球日,其主题正是“投资我们的星球”(Invest in Our Planet)。我们相信,与植树造林、节能减排相同,责任投资也能成为人类保护地球的有效方式。我们也期待,与你一同向善投资、向远而行,守护彼此共同的家园。<br/>【推荐语】<br/>1.每一个想要行可持续投资的个人和机构,都应该阅读的书。全球投资大师、《漫步华尔街》作者伯顿·麦基尔、兴全基金董事长杨华辉作序推荐。 2.可持续投资、ESG投资、社会责任投资、影响力投资……一书读懂当前超火热的投资概念,掌握可持续基金是什么,有什么风险,预期收益如何,能否真的造福世界。 3.构建可持续投资组合的指南。包括可持续投资的五大步骤,选择基金经理的四大要素、五大研究工具等。 4.全球可持续投资*前沿的研究成果的梳理与分析,投资者关于可持续投资疑问的全面回应。<br/>【作者】<br/>白金汉战略财富*席研究官,纽约大学金融投资MBA。 ESG投资管理公司Vert Asset Management的CEO、联合创始人。创立Vert之前,在美国德明信基金公司工作了近20年,创办了德明信基金公司的欧洲金融顾问服务业务,并领导该业务达10年之久。 国内管理规模与投资能力方面颇具影响力的基金公司,成立于2003年,管理资产规模超6533亿元,发行了境内只社会责任投资理念基金、绿色投资理念基金,两只基金规模合计近百亿元,持有人超105万。公司获金牛基金管理公司大奖共计12座,累计获得奖次数位居行业D一。 <br/>
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中文版序言

原版序言

译者前言

引言

登山者的启示

投资人的启迪

良机与妙思胜过百万雄兵

变革的引擎正在轰鸣

三个问题

踏上旅程

第一章 什么是可持续投资

可持续投资的三种类型

SRI

影响力投资

ESG投资

总结

第二章 可持续投资的方法

负面/排除性筛选

正面/同类最佳筛选

基于规范的筛选

ESG整合

可持续主题投资

影响力/社区投资

公司参与和股东行动

总结

第三章 谁在为可持续发展进行投资

主权财富基金

养老基金

学院和大学捐赠基金

基于信仰的投资者

家族办公室和基金会

财务顾问和财富管理公司

个人投资者

资产管理机构

投资者联盟

总结

第四章 为什么要进行可持续投资

可持续投资的三重回报:财务、社会和个人

总结

第五章 ESG投资的演变

在ESG之前,是SRI

ESG的诞生

ESG 1.0:评级时代

ESG 2.0:实质性原则走到台前

ESG 3.0:展望未来

总结

第六章 可持续投资的业绩表现

偏好、风险和分散投资的经济学理论

可持续投资偏好的代价

矛盾的观点

发展社会责任因子

市场是否能有效为可持续风险定价

可持续投资对投资策略的影响

私人影响力投资的回报

总结

第七章 可持续投资者如何改变世界

可持续投资使公司变得更好

企业可持续发展、股票回报和员工满意度

ESG评级的动量和表现

ESG投资者的环境影响

环境监管对公司的影响

可持续投资是否会剥夺不可持续的公司的新资本

可持续投资基金是否言行一致

首次公开募股定价:可持续性重要吗

股东积极主义会改善公司吗

总结

第八章 如何践行可持续投资

所有投资者都应该考虑的原则

选择是自己动手还是聘请专业顾问

ESG基金管理人遴选框架

选择ESG基金管理人的调研工具

总结

结论

附录A SRI的历史

SRI的宗教根源

现代:SRI的日益普及

总结

附录B 你应该聘请财务顾问吗[1]

聘请顾问

附录C 美国的ESG共同基金、ETF和专户[1]

指数基金或ETF

Dimensional公司的基金

希望更多参与股东事务的基金

平衡策略型ESG基金

专户

附录D 资源指南

附录E 基金经理访谈指南

ESG质量

ESG倾向

承诺

总结

术语表

参考文献

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