CFA三级中文精讲②电子书

第5章 经济分析在组合管理中的运用

1 资本市场的预期

1.1 资本市场预期框架

1.2 预测过程中遇到的9类问题

1.3 预测工具总述

1.4 正式工具之统计工具

1.5 正式工具之现金流折现模型

1.6 正式工具之风险溢价法

1.7 金融市场均衡模型

1.8 调查问卷法和自我评判法的运用

1.9 宏观经济分析综述

1.10 经济周期分析

1.11 经济增长趋势

1.12 外部冲击

1.13 国家间的相互影响

1.14 经济预测

1.15 运用经济信息预测收益

1.16 预测汇率★★★

2 股票市场估值

2.1 股票市场估值：戈登增长模型、H模型以及合理的市盈率

2.2 新古典方法下的经济增长核算★★★

2.3 相对估值模型★★★

2.4 自上而下与自下而上预测法

第6章 资产配置

1 资产配置的基本框架

1.1 全面的资产负债表与资产配置★

1.2 战略资产配置★★

1.3 执行选择★★

1.4 战略资产配置的调整策略★★★

2 资产配置的原理

2.1 以资产驱动的资产配置

2.2 以负债驱动的资产配置

2.3 以目标驱动的资产配置

2.4 其他资产配置方法

2.5 投资组合调整

3 资产配置在实务中的限制

3.1 资产配置中的限制

3.2 应税投资者的资产配置

3.3 战略资产配置的修正

3.4 资产配置的短期偏离

3.5 资产配置中的行为偏差

4 外汇管理

4.1 回顾外汇市场中的基本概念

4.2 外汇管理中的衍生品

4.3 外汇资产组合的风险与收益率

4.4 外汇管理：战略性决策

4.5 战术性外汇管理决策

4.6 外汇管理的工具：远期合约

4.7 外汇管理的工具：期权

4.8 外汇管理的工具：对冲多种货币头寸

4.9 新兴市场货币的外汇管理

第7章 固定收益

1 固定收益组合管理概述

1.1 固定收益证券在资产组合中的作用

1.2 固定收益证券的投资策略

1.3 债券市场的流动性

1.4 债券预期收益的组成

1.5 债券投资的杠杆

1.6 固定收益组合的税收

2 负债驱动的投资策略和指数投资策略

2.1 负债驱动型投资策略

2.2 匹配单个负债达到利率免疫

2.3 匹配多个负债达到利率免疫

2.4 负债驱动型投资策略：以DB养老金为例

2.5 负债驱动型投资策略的风险

2.6 债券指数及跟踪指数投资面临的诸多问题

2.7 进行债券指数投资的其他方法

2.8 选择参考基准

2.9 梯形债券组合

3 收益率曲线投资策略

3.1 收益率曲线及其变化

3.2 久期和凸性

3.3 假设收益率曲线不变的主动投资策略

3.4 假设收益率曲线变化的主动投资策略

3.5 跨境市场收益率曲线策略

3.6 评估收益率曲线交易的框架

4 固定收益主动管理：信用策略

4.1 投资级债券和高收益债券

4.2 信用债的方法

4.3 信用策略构建方法

4.4 信用组合中的流动性风险和尾部风险

4.5 国际信用组合

4.6 结构性金融工具

第8章 股权投资组合管理

1 股权投资组合概述

1.1 股权投资在组合中的角色

1.2 股票市场的划分方法

1.3 股权投资组合的收益和成本

1.4 股东参与

1.5 股权投资策略的选择

2 资本市场的预期

2.1 全球的税收种类概览

2.2 基于因子的策略

2.3 被动股权投资的方法

2.4 股票指数构建

2.5 追踪误差的管理

2.6 被动股权的收益来源

3 主动型权益投资策略

3.1 实施主动型管理的方法

3.2 实施主动型管理的策略

3.3 构建基本面分析的主动投资策略

3.4 构建量化型的主动投资策略

3.5 股权投资风格的划分

4 主动投资：组合的构建

4.1 主动权益组合构建的砌块

4.2 组合构建的方法

4.3 执行过程：目标函数和限制

4.4 风险预算的分配

4.5 其他风险衡量的方法

4.6 构建组合的隐性成本

4.7 结构良好的投资组合

4.8 多空头、多头延长和市场中性投资组合的构建