国际财务报表分析(原书第4版)电子书

译者序

前言

致谢

关于“CFA协会投资系列”

第1章 财务报表分析概述

1.1 引言

1.2 财务报告和财务报表分析的作用

1.3 主要财务报表和其他信息来源

1.3.1 财务报表与补充信息

1.3.2 其他信息来源

1.4 财务报表分析框架

1.4.1 明确分析目的与背景

1.4.2 搜集原始数据

1.4.3 处理数据

1.4.4 对处理后的数据进行分析或解释

1.4.5 得出分析结论或建议，并进行沟通

1.4.6 跟进

1.5 本章小结

第2章 财务报告准则

2.1 概述

2.2 财务报告的目标

2.3 准则制定机构与监管机构

2.3.1 会计准则委员会

2.3.2 监管机构

2.4 国际财务报告准则框架

2.4.1 财务报告的质量特征

2.4.2 财务报告的局限

2.4.3 财务报表要素

2.4.4 财务报表的一般要求

2.5 IFRS与其他报告体系的比较

2.6 高度关注财务报告准则的发展情况

2.6.1 新产品或新型交易

2.6.2 准则的发展与CFA协会的作用

2.7 本章小结

第3章 理解利润表

3.1 概述

3.2 利润表的构成与格式

3.3 收入的确认

3.3.1 一般原则

3.3.2 收入确认的会计准则

3.4 费用的确认

3.4.1 一般原则

3.4.2 费用确认中的问题

3.4.3 财务分析应用

3.5 非经常性项目与非经营项目

3.5.1 终止经营

3.5.2 非常项目或非经常性项目

3.5.3 会计政策变更

3.5.4 非经营性项目

3.6 每股收益

3.6.1 简单资本结构与复杂资本结构

3.6.2 基本每股收益

3.6.3 稀释每股收益

3.6.4 每股收益变动

3.7 利润表分析

3.7.1 利润表共同比分析

3.8 综合收益

3.9 本章小结

第4章 理解资产负债表

4.1 概述

4.2 资产负债表的内容与格式

4.2.1 资产负债表的内容

4.2.2 区分流动项目与非流动项目

4.2.3 按流动性进行列报

4.3 流动资产与流动负债

4.3.1 流动资产

4.3.2 流动负债

4.4 非流动资产

4.4.1 不动产、厂场与设备

4.4.2 投资性房地产

4.4.3 无形资产

4.4.4 商誉

4.4.5 金融资产

4.4.6 递延所得税资产

4.5 非流动负债

4.5.1 长期金融负债

4.5.2 递延所得税负债

4.6 所有者权益

4.6.1 所有者权益的项目构成

4.6.2 所有者权益变动表

4.7 资产负债表分析

4.7.1 资产负债表共同比分析

4.7.2 资产负债表比率

4.8 本章小结

第5章 理解现金流量表

5.1 概述

5.2 现金流量表的内容构成与格式

5.2.1 现金流量的分类与非现金活动

5.2.2 国际财务报告准则与美国公认会计原则的差异总结

5.3 现金流量表：关联与列报

5.3.1 现金流量表与利润表和资产负债表的关联

5.3.2 编制现金流量表的步骤

5.3.3 将间接法下的现金流量转换为按直接法编制

5.4 现金流量表分析

5.4.1 评价现金的来源与运用

5.4.2 现金流量表中的共同比分析

5.4.3 公司自由现金流量与股权自由现金流量

5.4.4 现金流量比率

5.5 本章小结

第6章 财务分析技术

6.1 概述

6.2 财务分析过程

6.2.1 财务分析的目标

6.2.2 计算与分析的区别

6.3 分析工具与技术

6.3.1 财务比率

6.3.2 共同比分析

6.3.3 使用图表作为分析工具

6.3.4 回归分析

6.4 财务分析中使用的常见比率

6.4.1 解释与背景

6.4.2 营运能力比率

6.4.4 偿债能力比率

6.4.5 盈利能力比率

6.4.6 财务比率综合分析

6.5 权益分析

6.5.1 估值比率

6.5.2 行业特定比率

6.5.3 权益分析文献中的财务比率

6.6 信用分析

6.6.1 信用评级过程

6.6.2 信用分析文献中的财务比率

6.7 业务分部与地区分部

6.7.1 分部报告要求

6.7.2 分部比率

6.8 建模与预测

6.9 本章小结

第7章 存货

7.1 概述

7.2 存货成本

7.3 存货计价方法

7.3.1 个别认定法

7.3.2 先进先出法

7.3.3 加权平均成本法

7.3.4 后进先出法

7.3.5 计算销售成本、毛利润与期末存货

7.3.6 定期盘存制度与永续盘存制度

7.3.7 存货计价方法的比较

7.4 后进先出法

7.4.1 后进先出法储备

7.4.2 后进先出法清算

7.5 存货计价方法的变更

7.6 存货价值调整

7.7 存货管理的评价

7.7.1 列报与披露

7.7.2 与存货相关的财务比率

7.7.3 财务分析示例

7.8 本章小结

第8章 长期资产

8.1 概述

8.2 长期资产的取得

8.2.1 不动产、厂场与设备

8.2.2 无形资产

8.2.3 资本化与费用化：对财务报表与财务比率的影响

8.2.4 利息费用的资本化

8.2.5 内部研发成本的资本化

8.3 长期资产的折旧与摊销

8.3.1 折旧方法与折旧费用的计算

8.3.2 摊销方法与摊销费用的计算

8.4 重估值模式

8.5 资产减值

8.5.1 不动产、厂场与设备的减值

8.5.2 使用寿命有限的无形资产的减值

8.5.3 使用寿命不确定的无形资产的减值

8.5.4 持有待售长期资产的减值

8.5.5 长期资产减值的转回

8.6 终止确认

8.6.1 出售长期资产

8.6.2 用出售以外的方式处置长期资产

8.7 列报与披露

8.8 投资性房地产

8.9 本章小结

第9章 所得税

9.1 概述

9.2 会计利润与应税利润的区别

9.2.1 当期所得税资产与负债

9.2.2 递延所得税资产与负债

9.3 确定资产与负债的计税基础

9.3.1 资产的计税基础

9.3.2 负债的计税基础

9.3.3 所得税税率的变动

9.4 应税利润与会计利润的暂时性差异和永久性差异

9.4.1 应纳税暂时性差异

9.4.2 可抵扣暂时性差异

9.4.3 应纳税暂时性差异与可抵扣暂时性差异举例

9.4.4 初始确认资产和负债时的暂时性差异

9.4.5 企业合并与递延所得税

9.4.6 对分、子公司和联营公司的投资与在合营安排中享有的权益

9.5 未使用的抵税亏损与所得税抵免

9.6 当期所得税和递延所得税的确认与计量

9.6.1 确认估值备抵

9.6.2 确认直接计入所有者权益的当期所得税与递延所得税

9.7 列报与披露

9.8 IFRS与US GAAP的比较

9.9 本章小结

第10章 非流动负债

10.1 概述

10.2 应付债券

10.2.1 发行债券的账务处理

10.2.2 债券溢折价摊销、利息费用与利息支付的会计处理

10.2.3 当期市场利率与公允价值报告选择权

10.2.4 负债的终止确认

10.2.5 债务契约

10.2.6 长期负债的列报与披露

10.3 租赁

10.3.1 承租人的会计处理

10.3.2 出租人的会计处理

10.4 养老金与其他离职后福利介绍

10.5 清偿能力评价：杠杆比率与覆盖比率

10.6 本章小结

第11章 财务报告质量

11.1 概述

11.2 概念介绍

11.2.1 遵从公认会计原则，决策有用，可持续，且回报充分

11.2.2 遵从公认会计原则，决策有用，但可持续吗

11.2.3 基本符合公认会计原则要求，但会计选择有偏

11.2.4 基本符合公认会计原则要求，但存在“盈余管理”

11.2.5 偏离公认会计原则

11.2.6 保守会计与激进会计的区别

11.3 评估财务报告的质量

11.3.1 动机

11.3.2 签发低质量财务报告的诱因

11.3.3 规范财务报告质量的机制

11.4 发现财务报告质量问题

11.4.1 列报选择

11.4.2 会计选择与会计估计

11.4.3 警示信号

11.5 本章小结

第12章 财务报表分析应用

12.1 概述

12.2 应用：评估过去财务业绩

12.3 应用：预测未来财务业绩

12.3.1 业绩预测：市场估值的前提

12.3.2 预测未来多期业绩

12.4 应用：评价信用风险

12.5 应用：筛选潜在的权益投资机会

12.6 分析师对报告数据的调整

12.6.1 适合分析师的调整框架

12.6.2 与投资项目有关的分析师调整

12.6.3 与存货有关的分析师调整

12.6.4 涉及不动产、厂场与设备的分析师调整

12.6.5 与商誉有关的分析师调整

12.7 本章小结

第13章 公司间投资

13.1 概述

13.2 公司投资的基本类别

13.3 对金融资产的投资：IFRS 9

13.3.1 分类与计量

13.3.2 投资的重分类

13.4 对联营企业和合营企业的投资

13.4.1 权益法会计处理：基本原则

13.4.2 投资成本超过被投资企业账面价值的部分

13.4.3 超买价格的摊销

13.4.4 公允价值选择权

13.4.5 减值

13.4.6 与联营企业之间的交易

13.4.7 披露

13.4.8 分析师应注意的问题

13.5 企业合并

13.5.1 购买法

13.5.2 合并完成后，购买法对财务报表的影响

13.5.3 合并报表的编制程序

13.5.4 企业合并后的财务报表列报

13.5.5 可变利益实体与特殊目的实体

13.5.6 企业合并中影响信息可比性的其他问题

13.6 本章小结

第14章 职工薪酬：离职后福利与股份支付

14.1 概述

14.2 养老金与其他离职后福利

14.2.1 离职后福利计划的类型

14.2.2 设定受益计划负债的计量

14.2.3 养老金计划和其他离职后福利的财务报表报告

14.2.4 养老金和其他离职后福利的披露

14.3 股份支付

14.3.1 股份奖励

14.3.2 股票期权

14.3.3 其他类型的股份支付

14.4 本章小结

第15章 跨国经营

15.1 概述

15.2 外币交易

15.2.1 外币交易的外汇风险敞口

15.2.2 财务分析中应注意的问题

15.2.3 与外币交易损益有关的披露

15.3 外币财务报表折算

15.3.1 报表折算的基本问题

15.3.2 折算方法

15.3.3 折算方法举例（不含恶性通货膨胀情形）

15.3.4 财务分析应注意的报表折算问题

15.3.5 国外子公司处于恶性通胀经济环境下的报表折算

15.3.6 公司同时使用两种报表折算方法时

15.3.7 与报表折算方法有关的信息披露

15.4 跨国经营和公司的有效税率

15.5 外汇影响的其他披露问题

15.5.1 与销售增长有关的披露

15.5.2 与外汇风险主要来源有关的披露

15.6 本章小结

第16章 金融机构分析

16.1 概述

16.2 金融机构的特点

16.2.1 全球化组织

16.2.2 各司法管辖区的监管机构

16.3 银行的分析

16.3.1 CAMELS分析方法

16.3.2 与分析银行有关的其他因素

16.3.3 举例：用CAMELS方法分析一家银行

16.4 保险公司的分析

16.4.1 财产和意外保险公司

16.4.2 人寿与健康保险公司

16.5 本章小结

第17章 评价财务报告的质量

17.1 概述

17.2 财务报告的质量

17.2.1 评估财务报告质量的概念框架

17.2.2 影响财务报告质量的潜在问题

17.3 评价财务报告的质量

17.3.1 评价财务报告质量的一般步骤

17.3.2 评价错报可能性的定量分析工具

17.4 盈利质量

17.4.1 盈利质量指标

17.4.2 评价一家公司的盈利质量（案例）

17.4.3 破产预测模型

17.5 现金流量质量

17.5.1 现金流量质量指标

17.5.2 现金流量质量评价

17.6 资产负债表质量

17.7 风险水平的信息来源

17.7.1 将审计意见作为风险信息来源的作用有限

17.7.2 报表附注中与风险相关的信息披露

17.7.3 管理层评论（管理层讨论与分析或MD&A）

17.7.4 其他披露要求

17.7.5 作为风险信息来源的财经媒体

17.8 本章小结

第18章 综合性财务报表分析技术

18.1 概述

18.2 案例研究：长期股权投资

18.2.1 第1阶段：确定分析的目的

18.2.2 第2阶段：收集输入数据

18.2.3 第3阶段：处理数据和第4阶段：分析与解释处理后的数据

18.2.4 第5阶段：得出研究结论与建议（例如，利用分析报告）

18.2.5 第6阶段：后续追踪

18.3 本章小结

术语表

投资与估值丛书

资本的游戏

CFA协会投资系列CFA协会机构投资系列