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风险-收益分析:理性投资的理论与实践(第1卷)电子书 租阅

现代投资组合理论之父马科维茨*作品 华章诺贝尔经济学奖经典文库,厉以宁、何帆专文推荐 站在巨人的肩头,眺望21世纪经济学的雄伟殿堂,经济学领域必备必读之书!

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作       者:(美)哈里·马科维茨(Harry M.Markowitz),(美)肯尼斯·布莱(Kenneth A.Blay)

出  版  社:机械工业出版社

出版时间:2016-07-01

字       数:10.1万

所属分类: 经管/励志 > 经济 > 经济通俗读物

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现代投资组合理论之父马科维茨*作品 ?[马科维茨]可能比其他任何一位活着的人对现代金融和投资理论的影响都更加深远。 ? ——《纽约时报》 ?当股票市场中的每一个人都在寻找下一支抢手股票作为候选股票的时候,马科维茨提出应该寻找不同的股票,即投资组合,马科维茨的这一想法就是现代投资组合理论的基石,马科维茨将其定义为风险投资的战略性资产平均增长因子。 ?《风险—收益分析》第I卷是马科维茨四卷著作的基础,它向读者展示了金融领域的一位杰出人物的个人反思和目前的金融战略。是马科维茨对 “大混乱”时期,即2008年金融危机期间的反应。当前市场波动,大量的投资者对现代投资组合理论所倡导的多元化投资方式失去信心,而这本书则证明了为什么现代投资组合理论(MPT)在经济危机期间永远不会失效,并且阐明了投资者在未来如何通过多元化投资方式获得回报。经济学家和金融顾问能够从理论和均值—方差分析得出的硬数据的有效平衡中获得益处,并提高自身的投资决策能力。书中图文并茂的表述可以有效帮助读者了解: ??在既定的投资环境中,选择和运用正确的风险度量方法的具体步骤; ??现代投资组合理论长达半个世纪的研究和调查结果; ??长期投资决策中,如何运用均值和风险度量方法的实证数据逼近*化收益; ?在全球市场波动之际,《风险—收益分析》将帮助在你进行投资时获得相对稳定的回报。 现代投资组合理论之父马科维茨*作品  [马科维茨]可能比其他任何一位活着的人对现代金融和投资理论的影响都更加深远。   ——《纽约时报》  当股票市场中的每一个人都在寻找下一支抢手股票作为候选股票的时候,马科维茨提出应该寻找不同的股票,即投资组合,马科维茨的这一想法就是现代投资组合理论的基石,马科维茨将其定义为风险投资的战略性资产平均增长因子。  《风险—收益分析》第I卷是马科维茨四卷著作的基础,它向读者展示了金融领域的一位杰出人物的个人反思和目前的金融战略。是马科维茨对 “大混乱”时期,即2008年金融危机期间的反应。当前市场波动,大量的投资者对现代投资组合理论所倡导的多元化投资方式失去信心,而这本书则证明了为什么现代投资组合理论(MPT)在经济危机期间永远不会失效,并且阐明了投资者在未来如何通过多元化投资方式获得回报。经济学家和金融顾问能够从理论和均值—方差分析得出的硬数据的有效平衡中获得益处,并提高自身的投资决策能力。书中图文并茂的表述可以有效帮助读者了解:  ?在既定的投资环境中,选择和运用正确的风险度量方法的具体步骤;  ?现代投资组合理论长达半个世纪的研究和调查结果;  ?长期投资决策中,如何运用均值和风险度量方法的实证数据逼近*化收益;  在全球市场波动之际,《风险—收益分析》将帮助在你行投资时获得相对稳定的回报。
【推荐语】
现代投资组合理论之父马科维茨*作品 华章诺贝尔经济学奖经典文库,厉以宁、何帆专文推荐 站在巨人的肩头,眺望21世纪经济学的雄伟殿堂,经济学领域必备必读之书!
【作者】
哈里 M. 马科维茨(Harry M. Markowitz,1927—)  1990诺贝尔经济学奖获得者,现代投资组合理论之父 马科维茨是享誉美国和国际金融经济学界的大师,其一生著作颇丰,研究范围涉及金融微观分析以及数学和计算机在金融经济学领域的应用等各个方面。1952年,马科维茨在《金融杂志》上发表的题为《资产组合选择——投资的有效分散化》论文,第一次给出了风险和收益的精确定义,通过将收益和风险定义为均值和方差,马科维茨将强有力的数理统计方法引了资产组合选择的研究中,这是现代金融理论历史上的里程碑,同时标志着现代组合投资理论的端,因此,马科维茨的理论被誉为“华尔街的第一次革命”!之后,马科维茨相继出版了《资产组合选择和资本市场的均值-方差分析》(1987年)等著作,为金融经济学领域的研究做出了巨大的贡献。  马科维茨凭借其在投资组合理论、稀疏矩阵计算以及模拟程序涉及语言(SIMSCRIPT)领域的研究成就,于1989年被美国运筹学学会和管理科学协会授予冯-诺依曼奖;1990年,他因在金融经济学方面做出了创性工作——资产组合理论而与人分享了诺贝尔经济学奖。 肯尼斯?布莱(Kenneth A. Blay)  1st Global的高级投资分析师。肯尼斯?布莱主持了1st Global公司投资管理平台的资产配置研究项目和政策建议项目。和哈里?马科维茨博士在投资组合分析、风险管理以及1st Globa的各种研究工作中(包括税收认知资产配置等)都有广泛的合作。
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丛书序一

丛书序二

译者序

推荐序

前言

第1章 期望效用准则

简介

定义

独特性

期望效用准则的特征

理性决策者和非理性决策者

阿莱悖论

韦伯定律和阿莱悖论

公理

收益的效用是否存在边界

附言

第2章 期望效用的均值-方差逼近

简介

为何不只最大化期望效用

收益效用和财富效用

Loistl的错误分析

列维和马科维茨(1979)

高度厌恶风险投资者

高度厌恶风险投资者和无风险资产

看涨期权投资组合

Ederington的二次型与高斯期望收益的渐近性质

其他的开拓者

总结

第3章 均值-方差的几何平均值逼近

简介

为什么必须使用算数平均值计算均值-方差

几何收益率g的6种均值-方差逼近

不同类别资产的观测近似误差

各种逼近方法之间的联系

20世纪实际的权益报酬率

逼近方法的选择

其余三种方法

其余三种方法的选择

回顾

研究总结:如何选择一个最合理的加权平均值

第4章 风险度量方法选择

简介

资产交易数据库

风险度量方法比较

DMS的研究数据

总结

第5章 收益率分布的多种可能状态

简介

贝叶斯因子

转换变量

复合假设

皮尔逊族

DMS的研究数据

近似正态分布

直方图说明

总体样本的近似极大似然分布

各国收益率分布的改变

观测值7

建议

注释

参考文献

献词

致谢

本书第2卷、第3卷和第4卷大纲

出版说明

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